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基于流动性覆盖率银行流动风险控制分析 　　【摘要】随着巴塞尔协议Ⅲ的执行，中国银监会提出商业银行最迟于2013年年底流动性覆盖率达到监管标准不低于100%，面对这个硬性要求，本文分析这个指标对商业银行流动风险控制的影响，目的是为了给广大的商业银行在执行这个这个指标时给予更多的方方面面的注意，提醒可能会出现的结果，维护银行体系安全稳健运行。 　　【关键词】流动性覆盖率 风险控制 金融稳定 　　【中图分类号】F822 【文献标识码】B 【文章编号】1672-5158（2013）01―0400-02 　　1995年巴林银行倒闭时，资本充足率11.9%，亚洲金融危机时，倒闭的银行中多数有10%以上的资本充足率；2008年英国北岩银行倒闭，资本充足率16%。在银行资本充足率得到保证的前提下，如果流动性风险爆发，一些融资渠道会在短时间内消失殆尽，造成不可收拾的局面。为此，巴塞尔委员会引入了流动性覆盖率监管新指标，加强商业银行流动性监管，以增强金融市场的稳定性。 　　对于正在融入金融全球化的中国而言，确保我国金融体系的弹性与活力，增强商业银行应对金融危机的能力，是今后我国面临的重要挑战。银监会提出商业银行最迟于2013年年底流动性覆盖率达到监管标准不低于100%；2016年底要达到净稳定融资比率监管标准。2010年以来，由于12次上调存款准备金率，银行资金链紧张，银行流动性日益紧张。随着银行业经营环境、业务模式、资金来源发生变化，加强流动性风险管理的必要性和紧迫性也日益突出。本文站在流动性覆盖率的角度，分析这个指标对商业银行流动风险控制的影响力。 　　一、流动性覆盖率指标计算公式及其意义 　　流动性覆盖率的指标计算公式为： 　　流动性覆盖率=优质流动性资产储备/未来30日现金净流出量×100%。 　　这个公式是确保单个银行在监管当局设定的流动性严重压力情景下，能够将变现无障碍且优质的资产保持在一个合理的水平，这些资产可以通过变现满足30天期限的流动性需求。一般认为，30天的时间足够管理层和监管当局采取适当的行动，避免银行倒闭关门。 　　二、分析 　　（一）严重压力情景指七种情形： 　　1、银行的公共信用评级下调3个档次； 　　2、一定比例的零售存款流失； 　　3、无担保批发融资能力下降，并且定期有担保融资的潜在来源减少； 　　4、用优质流动性资产以外的资产做担保的短期融资交易减少； 　　5、市场的波动性增加，影响抵押物或者衍生品头寸潜在远期暴露的风险，需要对抵押品做出更高比例的折扣或者要求追加担保； 　　6、机构已对外承诺但尚未被提取的信用及流动性便利均被在未通知的情况下被提走；7、为了降低银行因为履行非契约性债务所带来的有损声誉的风险而寻求融资。 　　七种情景是将当前金融危机中所经历的众多冲击合并为一个严重的压力情景，这个隋景要求银行资金的流动性能够保持30天。 　　分析：这七种情形在我国的商业银行都有可能发生，为了应对这些严重的压力，顺利渡过难关，商业银行有必要引进流动性覆盖率指标。 　　（二）分子分析 　　流动性覆盖率分子：优质流动性资产储备是指在无损失或极小损失的情况下可以快速变现的资产。 　　优质资产必需具备四个基本特征： 　　1、信用风险和市场风险低 　　风险较低的资产往往具有较高的流动性。从发行人考查，如果信誉高，从属性级次低，则流动性强；从市场风险考查，波动性低、通胀风险低，以可兑换货币计价，汇率风险低，则资产的流动性比较强。 　　2、易于定价 　　如果市场上的参与者都认可某项资产的估值，那么资产的流动性就高高。某项流动性资产的定价公式一定要容易计算计算，并且不能依赖很强的假设，代入定价公式的数值也必须是公开数据，这种资产的流动性也会比较强。在实践中，可以把一些奇异产品排除在流动性强的资产之外。 　　3、与高风险资产的关联性低 　　如果必需承担对手方错向风险，那么这种资产就不属于优质流动性资产储备。因为在银行体系承受流动性压力时，由金融机构发行的资产往往更容易丧失流动性，会受到市场的无情抛弃。 　　4、在普遍认可的发达交易所市场挂牌交易 　　挂牌交易可以增加资产的透明度，更容易受到市场参与者的认可，接受程度高，资产的流动性也就会比较强。 　　根据这四个基本特征，同时还要结合资产的市场表现综合考察，才能准确判断出是否属于优质资产。 　　优质资产还必须具备四个市场特征： 　　1、活跃于有一定规模的市场 　　某项资产应当拥有随时可以变现和回购的市场，这种市场意味着有众多的参与者和高成交量，有着良好的市场广度和市场深度。增加广度可以通过增加资产的种类，增加发行主体而实现，流动性强价格变动大的资产有良好的市场广度；增加深度可以通过增加主体的发行量而实现，如果资产价格的变动会严重影响到成交数量的多寡，那么市场的深度就比较理想。 　　2