金融市场与金融机构作业：发债.pptx

FMFI Case Study Case 5: Bond Issuance Process Group 19PRESENTED BY1债券发行流程CONTENT4253收益率曲线与景气的关系国债收益率曲线与影响因素债券发行公告架构解析债券合理估值国内企业债券发债：流程与国家发改委沟通，征求专业司局对项目的意见，取得发行初步意见向国家发改委报送发行材料与主管机关沟通；根据反馈修改、补充材料确定主承销商、选择会计师事务所、信用评级机构、律师等中介机构；进行尽职调查确定信用增级方案人民银行会签国家发改委审批在指定媒体刊登募集说明书及摘要完成债券的登记托管工作会计师事务所进行报表审计信用评级机构进行信用评级律师出具法律意见书主承销商制作发行申请材料承销团销售债券主承销商向发行人划付募集资金国内企业债券发债：流程（续）债券发行阶段发行审批阶段材料制作阶段完成登记托管刊登募集说明书摘要完成债券销售划拨募集资金债券在银行间市场或交易所市场上市流通举行发行仪式（如有）报发改委发行总结；如央企发债，还向国资委提交发行总结前期准备阶段专业司局审核募集资金投资项目；发改委出具反馈意见根据反馈意见修改、补充材料，报发改委财金司证券处发改委签出会签文沟通人民银行、证监会会签投资者路演、推介取得发行批文确定最终发行利率各中介机构提供尽职调查清单发行人提供相关资料中介机构进行现场尽职调查确定债券申报方案组织承销