金融专业知识完整版-第01章.docx

金融知识完整版讲义金融市场与金融工具金融市场与金融工具概述金融市场的涵义与构成要素金融市场涵义金融市场指有关主体，按照市场机制，从事货币资金融通、交易的场所或营运网络。是由不同市场要素构成的相互联系、相互作用的有机整体，是各种金融交易及资金融通关系的总和。简而言之，是资金融通的场所。 金融市场的构成要素四个基本要素：金融市场主体、金融市场客体、金融市场中介和金融市场价格（1）金融市场的主体市场上的参与者。资金供求双方。主体具有决定性的意义。决定着金融工具的数量和种类，决定市场的规模和发展程度，市场的深度、广度和弹性。 ①家庭：家庭是金融市场上主要的资金供应者。也需要资金， 但需求数额一般较小。②企业：企业是金融市场运行的基础，是重要的资金需求者和供给者。对资金有需要也有供给。除此之外，企业还是金融衍生品市场上重要的套期保值主体。③政府：在金融市场上，各国的中央政府和地方政府通常是资金的需求者。政府也会出现短期资金盈余，此时，政府部门也会成为暂时的资金供应者。④金融机构：金融机构是金融市场上最活跃的交易者，分为存款性金融机构和非存款性金融机构。存款性金融机构：商业银行、储蓄机构和信用合作社。非存款性金融机构：保险公司、养老金、投资银行、投资基金等。⑤中央银行：中央银行在金融市场上处于特殊的地位，既是金融市场中重要的交易主体，又是监管机构之一。交易者：是各金融机构的最后贷款人，因此是资金的供给者；而且在金融市场上进行公开市场操作调节货币供应量（既是供给者又是需求者）。监管者：代表政府对金融市场上的交易者进行监督，防范金融风险，使金融市场平稳运行。（2）金融市场客体金融市场客体即金融工具，是指金融市场上的交易对象或交易标的物。①金融工具的分类按期限不同，金融工具可分为货币市场工具和资本市场工具。货币市场工具是期限在一年以内的金融工具。资本市场工具是期限在一年以上的金融工具，包括股票、企业债券、国债等按性质不同，金融工具可分为债权凭证与所有权凭证。债权凭证是依法发行，约定一定期限内还本付息的有价证券—债权债务关系—债券等。所有权凭证是股份公司发行证明投资者股东身份和权益，并据以取得股息的有价证券—所有权—股票等。按与实际金融活动的关系，可分为原生金融工具和衍生金融工具。原生金融工具：商业票据、股票、债券等。衍生金融工具：是在原生金融工具基础上派生出来的，有远期合约、期货、期权和互换等。①金融工具的性质期限性：金融工具中的债权凭证一般有约定的偿还期。流动性：流动性是指金融工具在金融市场上能够迅速地转化为现金而不致遭受损失的能力。金融工具的收益率高低和发行人的资信程度是决定流动性高低的重要因素。收益性风险性：金融工具的风险一般来源于两个方面：一是信用风险；二是市场风险。这四个性质之间的联系：期限性和收益性、风险性成正比，与流动性成反比。流动性与收益性成反比。收益性与风险性成正比。流动性与风险性成反比。（3）金融市场中介金融市场中介是指在金融市场上充当交易媒介，从事交易或促使交易完成的组织、机构或个人。金融市场中介与金融市场主体存在区别，中介的目的是获取佣金。中介的作用：促进资金融通，降低交易成本，构造和维持市场运行。（4）金融市场价格价格机制在金融市场中发挥着极为关键的作用，是金融市场高速运行的基础。价格与投资者的利益密切相关。价格引导资金的流向。（5）构成要素之间的关系金融市场的四个要素之间是相互联系、相互影响的。其中，金融市场主体和金融市场客体是构成金融市场最基本的要素，是金融市场形成的基础。金融市场中介和金融市场价格是金融市场中不可或缺的构成要素，对促进金融市场的繁荣和发展具有重要意义。金融市场的类型金融市场结构各种类型的子市场的组成和关系。类型（1）交易标的物①货币市场；②资本市场；③外汇市场；④衍生品市场；⑤保险市场；⑥黄金市场（2）交易中介①直接金融市场：中介的地位——充当信息中介、服务中介②间接金融市场：中介（银行）的地位——作为资金的中介，直接参与交易（3）交易程序①发行市场：发行市场是流通市场的前提和基础②流通市场：流通市场为金融资产提供良好的流动性，是发行市场的重要补充（4）有无固定场所：①有形市场；②无形市场　（5）本原和从属关系：①传统金融市场；②金融衍生品市场　（6）地域范围：①国内金融市场；②国际金融市场　金融市场的功能资金积聚功能将众多分散的小额资金汇聚为能供社会再生产使用的大额资金。财富功能所谓财富功能是指金融市场为投资者提供了购买力的储存工具。金融市场为投资者提供了具有储蓄财富、保有资产和财富增值的金融产品。风险分散功能金融市场为参与者提供了防范资产风险和收入风险的手段。交易功能金融市场增加了金融产品流动性、使交易更容易完成、降低交易成本等。资源配置功能通过金融市场价格机制有效配置资源。反映功能金融市场是