第十四章-套期会计.docxVIP

2018《注册会计师》精讲班 会计学堂出品 PAGE1 / NUMPAGES4会计学堂第十四章-套期会计第十四章 金融工具第三部分　套期会计　第三部分　套期会计套期是指通过套期工具（如买入期权）预期抵销被套期项目全部或部分公允价值或现金流量变动的风险管理活动。 套期会计的目标是在财务报表中反映企业采用套期进行风险管理活动的影响。对于满足规定条件的套期，企业可以运用套期会计方法进行处理。套期会计方法，是指企业将套期工具和被套期项目产生的利得或损失在相同会计期间计入当期损益（或其他综合收益）以反映风险管理活动影响的方法。知识点14：套期基本概念1.套期2.套期会计处理先睹为快3.套期的分类4.符合条件的套期工具、对套期工具的指定5.符合条件的被套期项目 1.套期在企业的经营中，面临着以上特定风险，随着期货、远期合约、期权等金融衍生工具的出现，便可以这些风险进行防范，全部或部分抵销风险。对于非金融企业，面对的风险往往是价格风险和外汇风险，对于金融企业往往是外汇风险、利率风险、信用风险。套期，是指企业为管理价格风险、外汇风险、利率风险、信用风险等特定风险引起的风险敞口，指定金融工具为套期工具，以使套期工具的公允价值或现金流量变动，预期抵销被套期项目全部或部分公允价值或现金流量变动的风险管理活动。　利用套期规避风险的例子：（1）甲公司是一家汽车轮胎生产企业，橡胶为其主要原材料，需要进口，每个月大约进口2 000吨的橡胶。甲公司担心3个月后橡胶价格上涨给企业造成损失，则可以从期货市场上买入3个月期以橡胶为标的期货合约。若3个月后果然橡胶现货市场价格明显上涨，此时期货合约平仓赚取的收益，便可抵销由于橡胶价格上涨给企业造成的损失。　（2）乙公司是一家汽车轮胎生产企业，橡胶为其主要原材料，需要进口并以美元结算，每个月大约进口5 000万美元的橡胶。乙公司担心3个月后美元汇率上升给企业造成损失，则可以在外汇期货市场上买入3个月期美元期货合约。若3个月后美元汇率明显上涨，此时买入的美元期货合约赚取的合约，便可抵销由于美元汇率上升给企业造成的损失。（3）丙公司为国内一家大型铅锌冶炼企业，拥有矿山资源，锌锭产量大约为5 000吨/月，其经营风险主要是铅锌价格的下跌对其盈利能力的影响。管理层决定，通过在期货市场进行卖出保值以锁定利润，减少可能的损失。2018年6月1日锌锭市场价为24 600元/吨，预计2018年第三季度市场价格将持续下跌。丙公司财务部期货管理小组分别于2018年6月10日和6月28日，在期货市场以24 500元/吨、24 000元/吨卖出9月份合约各7 000吨。假设至2018年9月20日，锌锭市场现货价格持续走低至23 700元/吨，期货市场价下跌至23 400元/吨。丙公司于当日抛售现货14 000吨，同时买入期货合约进行平仓。以上操作的效果为：对卖出期货进行平仓实现盈利1 190万元（7000×24500+7000×24000－14000×23400），而现货损失（指9月与6月的价差，并按14000吨计算）为1 260万元（14 000×24 600－14 000×23 700），现货损失基本上得到了抵销。（4）丁公司计划2018年9月投资一新产品项目，设备需从德国进口，德国供应商该设备目前的销售价格为500万欧元。丁公司同供应商签订了3个月后购买该设备的合同。为规避设备未来价格波动的风险（或抵销损失），丁公司在期货市场上签订了等值的同类资产3个月期的远期合同。说明：（1）在以上案例中，期货合约为套期工具，原材料橡胶、产成品锌锭为被套期项目。（2）除签出期权外，以公允价值计量且其变动计入当期损益的衍生工具均可作为套期工具。（3）套期分为公允价值套期、现金流量套期和境外经营净投资套期。以上案例中，案例（4）为对公允价值进行套期，案例（1）-（3）属于对现金流量套期进行套期。（4）通过期货交易并非总能规避风险，若操作不当甚至可能造成更大的损失（如中航油事件），尤其是采用卖出套期保值方式的情况下（因为行权的权利为对手方）。（5）风险管理目标，是指企业在某一特定套期关系层面上，确定如何指定套期工具和被套期项目，以及如何运用指定的套期工具对指定为被套期项目的特定风险敞口进行套期。2.套期会计处理【例】甲公司是国内一家大型铜制品生产企业，2018年1月1日，甲公司为规避所持有铜存货公允价值变动风险，与某金融机构签订了一项铜期货合同，并将其指定为对2018年前两个月存货的商品价格变化引起的公允价值变动风险的套期工具。铜期货合同的标的资产与被套期项目因铜价变化引起的公允价值变动风险的套期工具。铜期货合同的标的资产与被套期项目铜存货在数量、质次、价格变动和产地方面相同。本例中假设套期工具与