上半度债务融资工具存续企业基本财务状况分析分析报告.docVIP

蚈膃葿袄羀膅薅薀袀 ★内部资料 注意保存 [螃袆肀薁螂羈芅蒇螁] [薂袈芅芄螈螄袁莆薀] 2011年上半年度债务融资工具 存续企业基本财务状况分析报告 [芄薁螄螅羄莄蚀螄肆] [薆蚂袇芇节薂螀莃蒁] [肈芇蚇羂肇荿蒀袈肆] [薂羆芅薅羁羅莇蒈袇] 目 录 一.总体概况 1 （一）CP.MTN和SCP存续企业情况 2 1.主体级别情况 2 [蚅螄肅膁蒈螀肄莃螃] 2.行业分布情况 2 3.区域分布情况 2 4.倒期分布情况 2 5.债务融资工具单支规模变化情况 2 （二）SMECN存续企业情况 2 [螇肂膈莃螃螈肈莆袈] 1.主体级别情况 3 2.债项级别情况 3 [罿羇薃螅袈莂芆薁蚇] 3.区域分布情况 3 4.倒期分布情况 3 5.信以增进情况 3 [羆蒈虿袅膂莄蚈羇羅] 二.财务情况分析 3 (一)盈利水平 4 1.利润水平 4 2.总资产收益率 4 3.净资产收益率 4 （二）偿债水平 4 （三）综合及其它类财务分析 5 [薂虿袄芃荿薈袇羇蒈] （四）存续企业家数较少地行业财务分析 6 （五）SMECN存续企业财务情况分析 6 三.总体结论及下一步工作安排 6 [螈肄薁蒀羄羀薀薃螇] [螀蚅膈芆虿羀膄蒅葿] [蒁蒃羂膇膄薂袁腿艿]2011年上半年,非金融企业直接债务融资市场保持稳步发展态势.为及時掌握存续债务融资工具发行人及所再相关行业运行情况及变化趋势,加强后续管理地针對性,提高后续管理地效率,协會再對存续期债务融资工具发行企业进行持续跟踪监测基础上,對截至2011年8月31日769家存续企业披露地2011年上半年度财务数据进行统计分析,研究总结存续债务融资工具市场特点,并依据偿付能力变化情况及存续企业特点筛选出近期应重点关注地企业,同時,對下一阶段地后续管理工作做出相应安排,具体情况如下： 一.总体概况 [羇莈薁螃艿芁薇羂肈] 截至2011年8月31日,处於存续期地债务融资工具共1240期,涉及发行人770家.其中短期融资券（简称CP）537期,发行人405家；中期票据（简称MTN,含美元中期票据）657期,发行人339家；中小企业集合票据（简称SMECN）30期,发行人131家,超短期融资券（简称SCP）12期,发行人5家；汇金债4期,发行人1家.存续规模总计26463.25亿元,同比增长35.59%,其中CP为6941.5亿元,同比增长12.07%；MTN为17232.83亿元,同比增长41.26%；SMECN为88.92亿元,同比增长161.15%；SCP为1110亿元；汇金债为1090亿元.债务融资工具余额占企业信以类债券余额57%,较一季度环比上升6.19個百分点. [肀芄莃蚄膃肇蚂蚃袂] [蒅羁肃荿蚄螁莈莅袃] （一）CP.MTN和SCP存续企业情况 1.主体级别情况 单体存续企业主体信以级别分布相對较高.405家CP发行人主体评级分布较为集中,AA-级别（含）已上存续企业365家,占90.12% 638家单体存续企业分属於18 個NAFMII 一级行业,行业分布集中度仍较高,但呈下降态势.其中,能源.交通运输和金属三個行业地存续企业家数及存续规模仍排再前三位. 3.区域分布情况 除央企及子公司外,492家存续企业分布再全国29個省.自治区及直辖市,西藏.宁夏和港澳台地区目前暂无存续债务融资工具.协會积极响应国家继续深入推进西部大开发和全面振兴东北老工业基地地政策号召,继续大力支持西部已及东北地区企业地融资工作,相应地区存续企业家数和存续规模增幅明显. 4.倒期分布情况 [蒀袁肄芅艿螃肀羂薁] CP倒期兑付规模变动呈交替.平稳态势,兑付周期分布与历史情况相比没有明显差异.MTN兑付规模呈上升趋势. [羀膄芄蒄蚀羇膀蒃螂] 5.债务融资工具单支规模变化情况 CP单支平均存续规模呈稳中偏降态势；MTN单支平均存续规模变化则呈现持续下降态势. [莇螄膆芇蚆螃袆蒂薁] （二）SMECN存续企业情况 [芁螄袂芅膃蝿肁肄蕿] 2009年已來,协會积极落实党中央.国务院关於支持中小企业发展地政策,积极解决中小企业融资难题,大力推进中小企业融资工作.中小企业集合票据融资规模呈现快速增长态势.截至2011年8月31日,处於存续期地SMECN共29支.30期,同比增加20期；存续企业131家,同比增长147.17%；存续规模88.92亿元,同比增长161.15%. 1.主体级别情况 存续企业主体信以评级分布相對单体企业较低,但93.89%地存