2011年度中国电子商务物流行业.docVIP

2011年中国电子商务物流行业 投资研究报告 随着中国电子商务市场的快速发展，与之相适配的物流体系正面临前所未有的发展机遇与巨大的挑战。纵观中国快递行业的发展，中国的快递行业自 1980年开始起步，经过 20余年的发展，中国快递行业初具雏形。 2007年，中国相关部门加快实行邮政体制深化改革，先后出台了《快递服务标准》、《快递市场管理办法》以及《长江三角洲快递服务发展规划》等法律法规，尤其于 2009年1 0月新《邮政法》的颁布，首次制定了中国快递市场的准入制度，明确了包括资金规模、服务能力、安全保障等六项快递业务的经营许可。 2008年以来，中国电子商务市场显示爆发式增长的态势，物流行业的滞后发展似乎与电子商务的发展相脱节，面对这一历史机会，物流企业如何壮大？资本市场何去何从？ 中国电子商务物流行业发展宏观环境分析发现： 中国电子商务物流行业的发展寄予于电子商务发展大环境，为此，洞察中国电子商务物流发展的宏观境，一方面，需要解读与其相关的政治、经济环境；另一方面，需要从中国电子商务发展大环境及电子商务市场本身发展来双向解读。 ? 物流已经成为国家重点扶持的十大振兴产业之一 ? 相关监管部门加速快递业立法，有利于促进物流市场的规范发展 ? 中国整体经济走势向上，为物流行业的发展奠定了良好的基础 中国电子商务物流的发展与中国电子商务行业的发展关系密切，为此，需要洞察中国电子商务发展的大环境。我们认为， 2009年以来，中国电子商务对于物流行业的促进作用主要表现在以下几个方面： ? 中国电子商务市场的快速发展成为电子商务物流发展的关键“催动力” ? 商务交易类应用成为中国互联网发展最快的应用之一 ? 传统厂商的电子商务化战略及电子商务B C市场的垂直细分化发展，为中国电子商务物流提供了更广阔的合作伙伴 ? 资本助力中国电子商务企业发展，借用此力自建或完善物流体系已经成为电商企业融资流向之一 中国电子商务物流行业发展市场现状分析发现： ? 中国快递行业驶入发展的快车道 ? 异地快递市场发展迅速，同城快递及港澳台快递市场呈小幅下降趋势 ? 中国快递行业区域发展不均衡，东部地区领先优势明显 ? 中国电子商务物流产业民营快递行业的市场集中度不高 ? 电子商务物流企业受困于人力等成本压力，集体涨价 ? 电子商务物流企业服务质量有待提升 ? 民营快递公司市场化竞争有待规范 ? 中国电子商务物流公司自建物流体系，短期内对民营物流行业未形成冲击 ? 资本对于民营快递公司的热度不大 中国电子商务物流行业发展趋势分析发现： ? 中国电商物流行业加速发展，物流政策激励与规范相结合 ? 电商物流产业层次不断提升，布局产业链上下游 ? 电商物流传统服务方式向现代服务方式转变已成趋势 ? 中国电子商务物流企业竞争不断加剧 ? 中国电子商务物流企业细分化与个性化趋势显著 （六）本土电商物流企业积极拓展海外市场 中国电子商务物流行业典型模式分析发现： 中国电子商务物流行业典型模式主要包括电子商务企业自建物流模式与第三方物流模式两种。 中国电子商务企业自建物流模式 动因分析： 从中国自建物流的电子商务企业来看，自建物流的动因主要有以下四点： 亚马逊自建物流模式的成功成为众多电商企业的标杆 服务层面的竞争及成本控制加速电商企业物流自建速度 自建物流增加电商企业的主控性 自建物流可以提升资金的回流速度 优劣势分析： 优势主要表现在三方面： 提升电商企业对整个电子商务流程的全程控制性； 利用自有物流增加物流的附加值； 节省交易成本，缩短回款 周期 劣势主要表现在三方面： 前期投入成本较大，短期内牵制电商资金流； 物流兴建时间较长，收效尚需时日； 自建物流的专业性需要积累 第三方物流模式 优势分析： 1 、对于电商企业而言，中短期而言，与第三方物流合作的成本较低； 物流配送区域相对较为广泛，提升覆盖人群面积以加速业务的推进速度； 第三方物流配送的专业性相对较强 劣势分析： 1、可控性不强，既难以实现二次营销，又可能部分会导致电商企业客服成本的增加； 2、电子商务企业与物流公司后台对接较难，造成信息流通的不顺畅； 3、COD回款周期较长，影响电子商务企业的现金流 中国电子商务物流行业投资风险与机会分析发现： 投资风险： ? 政策风险 首先，在政策监管方面，中国物流行业仍然是分散且多元的管理方式，体制上面没有形成统一且有交叉的管理，政策监管的风险较为显现。其次，国家对物流行业的发展刚刚开始，还没有形成统一的规划尤其是后台的IT系统。 ? 行业竞争风险 目前，从电子商务物流行业的发展来看，资本可以切入的民营快递公司属于竞争力相对较弱的环节，从资本、资历、人力等方面，与国有、外资等快递公司都存在较大的差距。 ? 企业自身风险 首先，大部分