政府职能定位和金融产业市场化.docVIP

政府职能定位与金融产业市场化 ——以中国基金业的发展为例 祁斌 （中国证券监督管理委员会研究中心，北京100032） 摘要：笔者认为，新兴市场的政府负有推动金融市场发展的责任，而繁荣市场最有效的举措是政府主动推动市场化改革，并保持市场化进程的节奏。我国证券投资基金业近几年成功推进市场化进程的案例论证了笔者的观点。正是监管部门采取了简化审批等渐进式的市场化改革措施，使基金市场充分释放了潜能，在股票指数下跌近50％的不利市场环境下，我国基金业的规模实现了从560亿到5000亿的增长。以2002-2005年基金业发展的相关数据分析为基础，本文认为,放松管制，简化审批，提高效率，加强监管是过去几年促进基金行业快速发展的最显著因素。基金业的市场化改革过程及所揭示的内在规律，对其他金融产业的改革有借鉴作用。 关键词：金融监管;政府职能;市场化改革;基金业发展 作者简介:祁斌,中国证监会研究中心主任。 中图分类号：F830.39 文献标识码：A 金融产业市场化与政府职能定位 全球范围内，“重监管抑或重发展”，政府在证券市场上的职能和定位一直是一个见仁见智的话题，即便在成熟市场，各国市场监管者的理念和做法也不尽相同。例如，美国证监会更多地是在行使自己作为市场监管者（regulator）的职能，而英国的金融监管机构则毫不讳言其推动市场发展的功能和义务（promoter）。造成这一差别的原因很多，但