4 监测预测——货币和金融条件指实证结果（续）.ppt

货币条件指数 基于构造条件指数的具体目的，确定条件指数的频度、时间段和基期 我们在这里试图研究我国在进入新世纪和加入WTO之后经济增长与货币政策之间的联系，同时考虑到我国金融市场许多指标的长度问题，决定选择月度作为频度（国外央行由于数据较充分，长度足够，多选择季度作为条件指数的频度），将基期定位2000年1月，时间段为2000年1月——2010年10月。 指标变换包括：取对数、季节调整、折实、HP滤波求潜在值 4 监测预测——货币和金融条件指数实证结果（续） 货币条件指数 4 监测预测——货币和金融条件指数实证结果（续） 货币条件指数 4 监测预测——货币和金融条件指数实证结果（续） 名称 ind imex e 含义 规模以上工业增加值实际值 进出口总额实际值 BIS有效汇率实际值 名称 r1dk debt debts 含义 1年期贷款名义利率实际值 各项贷款合计增速实际值 各项贷款合计增量实际值 名称 r1yb r3yb r6mb 含义 固定利率国债实际到期收益率（1年） 固定利率国债实际到期收益率（3年） 固定利率国债实际到期收益率（6个月） 名称 rjhg rshg 含义 7天回购利率（加权平均实际利率） 7天回购利率（算术平均实际利率） 货币条件指数 4 监测预测——货币和金融条件指数实证结果（续） 指数名称 关键指标x -γ/δ MCI_1ydk 实际汇率 -1.805