理财综合技能黄金.ppt

理财综合技能——黄金 黄金和黄金市场 一、中国黄金的发展历史 通过考古可以了解我国黄金的发展历史 中国在商朝中期已掌握了制造金器的技能——装饰品 春秋战国时期，黄金开始成为货币——郢爰（中国发现的最早的黄金货币，仅流通于上层社会） 秦朝，把黄金作为上币，铜钱作为下币 三国至南北朝，由于政治动荡，黄金生产衰落 唐朝大规模开采砂金，并设立专门的管理机构，加强对黄金 北宋时期山东采金业兴盛 元代黄金产量高 明代黄金产量有所减少 一、中国黄金的发展历史 清朝康熙年间对金、银实行封禁政策，黄金生产受影响，乾隆时有所解禁。由于鸦片战争后清政府需要大额赔款，黄金产量开始大幅度增加。 辛亥革命后，采用三种方式管理：官办、官商合办和民营 新中国后，1949-1956，金矿收为国有，实行严格管制 1957-1992，黄金实行统购统配 2002年10月31日，上海黄金交易所成立，黄金业开始走向市场化 2008年1月9日，黄金期货合约正式上市 衍生：20世纪以前黄金货币的发展演变（资料） 二、现代国际黄金市场 19世纪以前，黄金产量有限，黄金主要集中在皇室和贵族手中，掠夺和赏赐是黄金流通的主要方式。后由于一些国家发现丰富的金矿，黄金产量大量增加，且在20世纪70年度布雷顿森林体系瓦解，统一的国际黄金市场开始建立起来。 1、伦敦黄金市场 伦敦黄金历史悠久，到1919年伦敦金市正式成立，由五大金行定出当日上午和下午的黄金价格。1982年前主要经营黄金现货交易，其后，伦敦期货黄金市场开业，目前该市场为世界上最大的黄金市场。 伦敦黄金市场采用网络交易，没有实际的交易场所。 （金价定盘制度） 该市场黄金交易灵活，可以根据客户需求灵活交易，黄金纯度和重量均可选择，一般而言客户无需交付现金即刻买入黄金现货，到期支付利息，但也不能获得实物黄金。 2、苏黎世市场 该市场在第二次世界大战后趁伦敦黄金市场两次停业之机发展起来的。 该市场没有正式的组织结构，由瑞士三大银行——瑞士银行、瑞士信贷银行和瑞士联合银行负债清算结账 三大行既为客户办理代理业务，自身也进行黄金交易 定价：无金价定盘制度，即在每个交易日的任一特定时间，根据供需状况议定当日的交易金价，全日金价在此基础上波动而无涨停板限制 在国际黄金市场中的地位仅次于伦敦 3、纽约和芝加哥黄金市场 于1977年后再美元贬值的情况下发展起来的 市场：纽约商品交易所（COMEX分部）和芝加哥商业交易所国际货币市场（IMM）—世界最大的黄金期货交易中心 交易对象：黄金期货交易 COMEX分部交易品种： 黄金期货（100盎司、99.5%的成色金） 迷你黄金期货（50盎司、最小价格波动0.25美元/盎司） 期权、基金 4、香港黄金市场 1974年撤销对黄金的进出口管制后，发展很快 特殊的地理位置，使得香港成为主要的黄金市场之一 三个黄金市场： （1）有固定买卖场所，华资金商占优势，以港元/两定价，交收标准金成色99%，采用公开叫价、手势成交的方式，没有电脑网络反映实时行情 （2）本地伦敦金市场，由外资金商组成，没有固定交易场所，在伦敦交收 （3）黄金期货市场，比较正规，制度比较健全，可弥补金银贸易场的不足 三、黄金投资基本知识 （一）黄金的分类 按照来源的不同和提炼后含金量的不同，分为“生金”和“熟金” 1、生金：又名天然金，从自然界开采出来、未加提炼的黄金，又可分为矿金和沙金 2、熟金 把经过提炼的黄金称为“熟金”。 黄金中加入银：清色金 黄金中加入银和其他金属：混色金 其他分类（实物黄金和纸黄金） （二）黄金的成色 （1）一般用K表示，1K表示4.1666%的含金量（纯度）。 （2）百分比或者千分比表示，Au99.95即为含金量为99.95%的黄金，Au999.5为含金量999.5‰的黄金 （三）黄金交易单位 交易单位：盎司，1盎司=28.3495克 黄金价格：美元/盎司，元/克等 四、黄金的投资优势与风险 （一）黄金的投资优势 1、保值：黄金是财富的象征。 2、避险：黄金可以抵御风险。 3、实用：黄金有很强的使用价值。 （二）黄金的投资风险 1、实物黄金回购风险 2、投资操作的风险 由于没有必要的投资知识以及实际操作的经验，在投资黄金时容易亏损 3、网络技术的风险 黄金交易通过网络完成，当计算机出现问题、网络失联等不可预知时期发生时，导致损失。 4、外盘投资的风险 目前中国不允许个人投资者和代理其他机构投资外盘，因此当有机构帮助客户代理投资外盘时，存在比较大的风险。 【案例】2006年破获的上海联泰黄金诈骗案：当事人王浩开办外盘黄