第三章 特别交易事项和其监管.ppt

第三章 特别交易事项及其监管 第一节　特别交易规定与交易事项 一、特别交易规定（一）大宗交易　　 大宗交易是指单笔数额较大的证券买卖。 证券交易所可以根据市场情况调整大宗交易的最低限额。 1.上海证券交易所大宗交易（掌握） ▲进行大宗交易的条件:： （1）A股单笔买卖申报数量应当不低于50万股，或者交易金额不低于300万元人民币； （2）B股单笔买卖申报数量应当不低于50万股，或者交易金额不低于30万美元； （3）基金大宗交易的单笔买卖申报数量应当不低于 300万份，或者交易金额不低于300万元人民币； （4）国债及债券回购大宗交易的单笔买卖申报数量应当不低于1万手，或者交易金额不低于1000万元人民币； （5）其他债券单笔买卖申报数量应当不低于1000手，或者交易金额不低于100万元人民币。 ▲大宗交易时间 　　 上海证券交易所接受大宗交易的时间为每个交易日 9:30～11：30、13:00～15:30， 但如果在交易日15:00前处于停牌状态的证券，上海证券交易所不受理其大宗交易的申报； 每个交易日15:00～15:30，证券交易所交易主机对买卖双方的成交申报进行成交确认。 ▲大宗交易的申报 大宗交易的申报包括意向申报和成交申报。 　△ 意向申报的内容包括：证券代码、证券账号、买卖方向、证券交易所规定的其他内容。 　△ 意向申报中是否明确交易价格和交易数量，由申报方决定。 申报方价格不明确的，上交所规定将视为至少愿以规定的最低价格买入或最高价格卖出； 申报方数量不明确的，上交所规定将视为至少愿以大宗交易单笔买卖最低申报数量成交。 上交所还规定，当意向申报被其他参与者接受时，申报方应当至少与一个接受意向申报的参与者进行成交申报。 △ 有涨跌幅限制证券的大宗交易成交价格，由买卖双方在当日涨跌幅价格限制范围内确定。 △ 无涨跌幅限制证券的大宗交易成交价格，由买卖双方在前收盘价的上下30%或当日已成交的最高、最低价之间自行协商确定。 △ 成交申报分别通过各自委托会员的席位进行。成交申报的内容有：证券代码、证券账号、成交价格、成交数量、买卖方向、交易所规定的其他内容。 △ 大宗交易不纳入证券交易所即时行情和指数的计算，成交量在大宗交易结束后计入当日该证券成交总量。 △ 每个交易日大宗交易结束后，属于股票和基金大宗交易的，交易所公告证券名称、成交价、成交量及买卖双方所在会员营业部的名称等信息；属于债券和债券回购大宗交易的，交易所公告证券名称、成交价和成交量等信息 △ 2008年5月，上海证券交易所推出了大宗交易系统专场业务。 2.深圳证券交易所综合协议交易平台业务（掌握） 自 2009年1月12日起，深交所启用综合协议交易平台，取代原有大宗交易系统。 　　协议平台是指交易所为会员和合格投资者进行各类证券大宗交易或协议交易提供的交易系统。 （1）下列交易可以通过协议平台进行：　　①权益类证券大宗交易，包括A股、B股、基金等。　　②债券大宗交易，包括国债、企业债券、公司债券、分离交易的可转换公司债券、可转换公司债券和债券质押式回购等。　　③专项资产管理计划收益权份额协议交易（“专项资产管理计划协议交易”）。　　④交易所规定的其他交易。 2、根据《深圳证券交易所交易规则》的规定，在深圳证券交易所进行的证券买卖符合以下条件的，可以采用大宗交易方式： （1）A股单笔交易数量不低于50万股，或者交易金额不低于300万元人民币；（2）B股单笔交易数量不低于 5万股，或者交易金额不低于30万元港币；（3）基金单笔交易数量不低于300万份，或者交易金额不低于300万元人民币；（4）债券单笔交易数量不低于5000张（以人民币100元面额为1张），或者交易金额不低于50万元人民币； （5）债券质押式回购单笔交易数量不低于5000张（以人民币100元面额为1张），或者交易金额不低于50万元人民币；（6）多只A股合计单向买入或卖出的交易金额不低于500万元人民币，且其中单只A股的交易数量不低于20万股；（7）多只基金合计单向买入或卖出的交易金额不低于500万元人民币，且其中单只基金的交易数量不低于100万份；（8）多只债券合计单向买入或卖出的交易金额不低于100万元人民币，且其中单只债券的交易数量不低于2000张。 附：★两交易所的归纳： （1）A股和基金，沪深相同（A股单笔不低于50万股、300万元；基金300万份、300万元）； （2）B股单笔，沪市50万股，深市5万股；交易额均不低于30万（沪市是美元，深市是港币）； （3）沪市的国债及债券回购单笔不低于1 000万元（1万手）； 　　 （4）其余债券（沪市其