PTA套期保值策略课件.pptVIP

PTA套期保值交易策略分析 1、什么是套期保值 理论上，套期保值就是在期货市场买进（卖出）与现货数量相当但交易方向相反的商品期货合约，在未来某一时间通过卖出（买进）期货合约做对冲交易，从而补偿因现货市场价格不利变动所带来的实际损失，使现货经营成本维持在一个理想的水平。也就是说套期保值是以规避现货价格风险为目的的期货交易行为。 通俗来说，套期保值就是对现货有什么担心，就通过期货做什么（简称“担心什么做什么”）。担心现货价格下跌，就通过期货市场卖出期货合约；担心现货价格上涨，就通过期货市场买进期货合约，这样就可以使现货的风险得以回避。 2、套期保值分类 （1）、买入套期保值 适用对象：生产商、加工商 适用情况：生产商、加工商担心其原材料价格可能上涨，但又由于资金不足或仓库容量等原因无法提前购入太多原材料；只要该原材料在期货市场有对应的上市品种，或者其原材料的价格变动与期货市场某可交易品种的价格波动呈高度一致性，则可进行买入套期保值。 操作方法：以较少的资金在期货市场上先买入一定数量的期货合约，等到实际购入原材料时再将期货合约平仓。 （2）、卖出套期保值 适用对象：生产商、加工商、贸易商 适用情况：生产商、加工商、贸易商担心其产品或库存商品价格可能下跌，为了规避自产品生产加工完毕或者购入商品时