商业银行公司治理结构和经营绩效研究.docVIP

商业银行公司治理结构与经营绩效研究 摘要：选取九家银行为研究样本，使用面板数据的时间固定效应模型，本文分析了商业银行的股权结构、董事会特征、监事会特征、高管激励制度、境外战略投资者的引进，对银行盈利能力和风险控制能力的影响，认为我国商业银行的内部治理结构并不能对银行盈利能力造成显著影响，但是却能显著地影响银行的信贷风险控制能力；股权集中度较高、独立董事所占比例较高，高管激励制度较健全、境外战略投资者所持股份比例较高的银行，信贷风险控制能力较强，银行的不良贷款率较低。 关键词：商业银行；治理结构；面板数据 中图分类号：f271.5 文献标识码：a a study on corporate government structure and performance in business banks wang xi, liu ji-tian, wang yao (school of management,shanghai university of engineering science, shanghai ,china) abstract:this paper analyzes the influence of ownership structure, board of directors, board of supervisors, incentive mechanism and foreign strategic investors on profitability and risk control ability in business banks, based on a sample including 9 banks and time fixed effects model. it was concluded that internal government structure had a significant impact on credit risk control ability of business banks, although its impact on banks′ profitability was insignificant. banks whose ownership concentration was high, independent directors′ proportion was high, incentive mechanism was perfect, and equity proportion hold by foreign strategic investors was high always had lower rate of non-performing loans. key words:business bank; government structure;panel data 一、引言 传统公司治理理论认为商业银行能够作为债权人对企业进行监督，这一机制在改善公司治理中起着重要的作用。20世纪90年代后期，东亚金融危机使经济学家认识到商业银行自身治理结构健全与否，不仅直接影响着其作为其他企业外部监督人作用的有效发挥，还关系着整个金融体系的稳定。我国的商业银行具有与一般公司不同的诸多特殊性，这些特殊性导致了其治理结构与一般公司治理结构存在明显差异。我国商业银行公司治理的特殊性，显著地表现为如下三个方面： 第一，商业银行外部治理机制难以发挥有效的作用。与一般行业不同，中国银行业通常都具有寡头垄断的特征，市场竞争程度远远小于一般竞争性行业，从而导致市场竞争这一外部治理机制的作用难以发挥。此外，来自资本市场的竞争也难以像其他行业一样发挥有效的治理作用。这是因为商业银行在资本市场上的并购会产生巨大的社会成本，通过资本市场竞争对商业银行的“内部人”进行监督和控制的机制无法起到应有的作用。 第二，我国商业银行的内部治理结构与一般公司存在显著差异。与一般公司截然不同， 中国的商业银行所运作的资金大部分来自于存款，资本金所占比重很低，银行的大部分债务来自分散的储户，而非某一个或几个大的债权人，这使得来自于债权人的约束很难发挥作用。 第三，治理目标存在多重性。一般公司治理的目标是实现股东利益最大化。对于商业银行来说，股东利益最大化固然重要，但更重要的是对债权人利益的保护，以及对金融体系稳定性的维护。由于商业银行资本金所占比例较低，大部分运作资金来源于分散的债权人，对债权人利益的保护直接影响着商业银行运行的稳定性。另外，商业银行是一个重要的资金配置渠道，银行业的脆弱可能导致资源配置的扭曲，对经济造成严重破坏。因此，商业银行既要为股东创造利益，又要保护债