重庆科欧涂料有限公司财务分析与不确定性分析.docVIP

重庆科欧涂料有限公司的财务分析与不确定性分析 一、项目背景 科欧集团是由新塘工业园欧邦化工广东（总部）、科欧成都水性防腐涂料研究所、科欧江苏原料采购办、重庆科欧建材有限公司、科欧昌龙工业园、科欧贵州办事处共同组成。是一家集产品研发、生产、销售于一体的现代化专业防腐、家装涂料生产企业，是国家有关防腐蚀规范的参编单位。公司将竭诚为您提供专业，经济，高效的涂料涂装一体化解决方案。 公司总部位于环境优雅的广东省佛山市，始建于2000年，占地面积30万平方米。现有国家级高级工程师、工人技师及项目开发经理多名，重点立足于彩瓦漆、水性彩瓦漆、专业彩瓦漆、重防腐涂料、油漆、高温期、氟碳漆、氯化橡胶、道路划线漆、室外厚型钢结构防火涂料、墙面漆、地坪涂料、特种防腐漆的高端领域，与多家科研单位和大专院校长期密切合作，共同研制开发复杂应用环境下的多种特种涂料，具有环保安全健康特色的各种工业及建筑用水性涂料，满足各类大型工程、工业建筑以及机械制造等方面的涂装应用。并长期与德国著名涂料企业保持战略合作关系，引进其尖端技术，学习其严谨的管理方式，从而确保了公司产品在国内市场的领先地位。 科欧以团结、务实、高效、奋进作为我们的企业精神；以合作、友谊、双赢、发展作为企业的经营理念；在未来我们将以市场建营为重点，以重防腐工业、家装服务业为增点，以以资产管理为着力点，以品牌、网络、诚信为支撑点，以创新发展为切入点，力争到2015年实现集团跨越式突破。 （一）重庆科欧涂料项目的设计生产能力 改项目占地15万平方米，总建筑面积46800平方米。该项目年产6000吨树脂涂料，其中常温固化型重水型氟树脂涂料（以下简称A涂料）年产量3000吨，溶剂型氟树脂涂料（以下简称B涂料）2000吨；烘烤型氟树脂涂料（以下简称C涂料）1000吨。 （二）该项目的投资和资金筹措状况 该项目建设投资估算范围包括：单体合成车间、聚合车间、造漆车间、综合车间、质检中心和配套工程及运输等。具体包括固定资产投资估算、无形资产投资估算、开办费估算和预备费估算。详见附表1，附表1-1和附表1-2。该项目建设期利息为该项目建设投资借款在建设期发生的利息。根据项目生产的需要和当地资源的利用该项目建设期利息为该项目建设投资借款在建设期发生的利息。根据项目生产需要和当地资源利用及运输、采购等因素，确定原材料及化工品储备资金的周转天数，采用分项详细估算该项目的流动资金。 根据附表1和附表3，经过估算，该项目总投资18536.55万元，其中，建设投资13704.28万元，建设期利息487.54万元，流动资金4344.73万元。建设投资中自有资金为7537.35万元，并在建设期第一年全部投入，其余由建设单位申请贷款解决，贷款年利率为6.65%。流动资金中自有资金1139.80，并在投产第一年全部投入，其余由建设单位申请贷款解决，贷款年利率6.31%。流动资金估算详见附表2。总投资使用计划与资金筹措详见附表3。 （三）财务费用与效益数据估算 1.营业收入 该项目计算期20年，其中:建设期2年，运营期18年。在运营期中，包括2年投产期，运营负荷分别为70%和90%。 该项目销售的产品为A涂料、B涂料和C涂料。三种产品的单价分别为53000元/吨、58000元/吨和94000元/吨。投产第一营业收入25830万元，第二年营业收入33210万元，从第三年起每年营业收入均为36900万元。 该项目缴纳增值税，增值税税率为17%。该项目营业税金及附加主要包括城市维护建设税和教育费附加。其中，城市维护建设税税率为7%、教育费附加率为3%。 从表中可以比较运营负荷不同时的营业收入：营业收入=（中水性氟树脂涂料+溶剂型氟树脂涂料+烘烤型氟树脂涂的料单价）*销售量 增值税、营业税金及附加的具体估算数据见附表4。 2.外购原材料 根据该项目工艺流程设计方案，以及同类项目的原材料消耗定额，该项目达产期年消耗原材料情况详见附表5-1。通过对外购原材料的成本估算表的数据分析，确定主要原材料，在建设规模、产品方案、技术方案确定后，应对所需要的主要原材料的品种、规格、成分、质量、价格、来源、供应方式和运输方式进行分析。该项目的主要原材料是氟树脂为9600万元和燃料5700万元等，所以要围绕着这些主要材料进行统筹分析。确定供应方式和运输方式提出对应的方案来降低成本。 3.外购燃料和动力费用 该项目外购燃料和动力费用主要包括水费、电费和柴油费。其中该项目达产期年耗水量110.6万立方米，水价3.2元/吨；年耗电量1016.93万度，电价为0.89元/度；年耗油量2480立方米（密度0.8），油价为8485元/吨。通过燃料动力所耗用的费用，外购燃料和动力费为2027.79万元。可以看出企业该项目对燃料的需求基