《财务成本管理》财务-比率分析知识点总结.pdf

2012 2012 会《财务成本管理》知识点总结 第二章 财务分析 第二节 财务比率分析 1 1 【知识点11】财务比率的类型及其规律 一、比率类型 学习基本财务比率时，首先需要注意：首先从总体上把握其基本框架 二、财务指标规律 1.母子率。比如资产负债率，资产为分母，负债为分子。 2.子比率。比如流动比率，分子是流动资产;速动比率，分子是速动资产。 3.基本指标中涉及的“现金流量”，是指经营现金流量，即经营活动现金流量净额(现金流 量表项目)。 4.涉及“利润率”的指标，分子是净利润。 5.某项资产周转次数=周转额/该项资产，周转额主要是指销售收入。 6.财务比率分子分母一致性问题 比率指标一般有分子分母两项。作为一个科学的财务指标，分子分母的时间特征必须保 持一致。这是一般的要求，但也可能为了简化，而不保持一致。这是注册会计师考试的一个 突出的特点，在指标的应用上需要注意灵活性，根据题目的要求来决定比率指标的计算公式。 比如：(1)资产负债率=负债/资产，分子分母时间特征一致; (2)权益净利率=净利润/所有者权益 分子为时期数，分母为时点数，按说分母的时点数应当应用平均值，但为了简化，通常 使用期末数。 注册会计师网校培训：/kcnet1160/ 免费试听入口/ManageCheck.asp?adsid=785UnionID=521 【提示】对于第二类指标，教材处理比较灵活。一般情况下需要遵循以上规律。但为了 简便，也可以使用期末数。做题时需要根据题目情况灵活处理。 (3)特殊指标：现金流量比率=经营现金流量/流动负债 一般来讲，该比率中的流动负债采用期末数而非平均数，因为实际需要偿还的是期末金 额，而非平均余额。 7.指标含义理解 对于任何一个指标的分析不要绝对化。比如，流动比率是反映短期偿债能力，一般情况 下，该指标越大，表示企业短期偿债能力越强。但不能绝对认为， 流动比率越大越好。每 一个指标往往只能反映企业整体财务状况的某一个或几个方面。为了增强短期偿债能力，企 业可以大量持有流动资产，但其结果是企业盈利能 力下降。因此，对于财务比率要注意从 多个视角去观察和分析，不能绝对化。 2 2 【知识点22】短期偿债能力比率 短期偿债能力中的“债”是指“流动负债”，企业偿还流动负债，一般是使用流动资产，因 此，该类指标通常涉及的是“流动负债”和流动资产或者流动资产的组成项目。 ( ) ( ) ((一))营运资本 营运资本＝流动资产－流动负债＝长期资本－长期资产（非流动资产） 公 式 及 理 解 （1）营运资本为正数，表明长期资本的数额大于长期资产，超出部分被用于流 动资产，营运资本的数额越大，财务状况越稳定。极而言之，当全部流动资产没由任 何流动负债提供资金来源，而是全部由营运资本提供时，企业没有任何短期偿债压力。 分 【提示】营运资本越大，财务状况越稳定。 析 （2）营运资本为负数，表明长期资本小于长期资产，有部分长期资产由流动负债提 供资金来源。由于流动负债在1年内需要偿还，而长期资产在1年内不能变现，偿债所 需现金不足，必须设法另外筹资，则财务状况不稳定。 （3）营运资本是绝对数，不便于不同企业之间比较。把这个指标变成相对数形式， 就是流动比率。 注 教材中，还提出了一个指标：营运资本配置比率＝营运资本/流动资产，该指标与 意 流动比率所反映的偿债能力是相同的，二者可以换算。 【例·多选题】下列说法中，正确的是( )。 A.营运资本等于流动资产超过流动负债的部分 B.营运资本为正数，表明长期资本的数额大于长期资产 C.当企业的长期资本不变时，增加长期资产会提高财务状况的稳定性 注册会计师网校培训：/kcnet1160/ 免费试听入口/ManageCheck.asp?adsid=785UnionID=521 D.当企业的长期资本不变时，增加长期资产会降低财务状况的稳定性 『正确答案』ABD 『答案解析』营运资本=流动资产-流动负债=长期资本-长期资产，当长期资本不变时， 增加长期资产会降低营运资本，而营运资本的数额越