上交所股票期权介绍与规则解读.pdfVIP

上交所股票期权方案介绍 与规则解读 2015年1月 目 录  设计思路与方案特点  合约设计  交易机制  风险控制  投资者准入与保护 一、设计思路与方案特点 设计思路 总的指导思想 • 高标准、稳起步 • 严监管、防风险 指导原则 • 规则独立、系统独立、账户独立 • 资金独立、风控独立、运行独立 2015/1/22 3 一、设计思路与方案特点 方案特点  充分借鉴了国际 市场的成熟经验 1  基于我国资本市场 和投资者现状，初 期采取严格的风控  吸收和采纳了境 3 措施 内期货市场一些 2 特有的成功做法 2015/1/22 4 目 录  设计思路与方案特点  合约设计  交易机制  风险控制  投资者准入与保护 二、合约设计 主要合约条款 要素 标准 合约标的 50ETF 合约类型 认购期权和认沽期权 合约单位 ETF期权：10000份 行权价格 1个平值、2个实值、2个虚值 当月、下月、最近两个季月（下季月、隔季月） 合约到期月份 例：目前挂牌的合约月份为1月、2月、3月、6月 合约到期日 每个合约到期月份的第四个星期三（遇法定节假日顺延） 履约/行权方式 欧式 合约交割方式 实物交割 交易结算收费 按合约张数收费：ETF期权交易费每张2元，结算费每张0.3元 2015/1/22 6 目 录  设计思路与方案特点  合约设计  交易机制  风险控制