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我国小水电行业分析报告 我国小水电行业 分析报告 二○一二年十二月 摘 要 一、我国小水电概况 我国的小水电资源十分丰富,经济上可开发的容量约为1.2亿kW左右。截至2007年底, 全国已建成小水电站48934座, 总装机容量5386万kW, 截止到2010年，总装机容量已达到5840万kW，约占可开发容量的48.6% , 约占全国水电总装机容量的27%。 二、我国小水电行业存在的问题 第一，我国小水电公益性和和社会性地位长期以来没有得到确认，国家对小水电开发缺乏资本金投入及其他必要的资金支持。 第二，小水电涉及的主管部门众多、管理主体的模糊、管理体制不顺，出现过度开发以及优惠政策难以落实的情况。 第三，电网建设严重滞后，小水电不得不遭遇“窝电”难题。电网公司过于强势，让小水电上网较为困难。 第四，小水电上网电价低，小水电上网价格与大水电和国有水电存在差距，与火电、风电、太阳能、核电上网价差更加明显。 第五，小水电因季节因素导致的丰枯矛盾现象严重，发电量调节能力弱， 与大水电相比，在设备、技术、人才、管理、规模等方面处于劣势。 第六，小水电资金实力较弱，融资渠道单一，主要以银行贷款为主，资产负债率较高，建设和经营压力较大。 三、未来小水电开发趋势 预计到2020年，我国小水电装机容量将达到7500万千瓦，开发率达到58.6%，主要集中在四川、云南、福建、湖南、广东等地，其中四川省装机容量超过1000万千瓦。预计到2030年，我国小水电装机容量将达到1000万千瓦，小水电开发率达到72.7%，西部地区预计新增装机容量1400万千瓦。 四、小水电开发的机会与风险 小水电的开发的机会：作为清洁能源，国家和地方各种支持政策较多；云贵川水力资源丰富，经济相对落后，未来经济增长空间大，局部机会依旧存在；小水电数量众多、设备落后，增容改造和技术服务的机会凸显；目前小水电行业处于低谷，收购和整合成本相对较低。 小水电开发的主要风险：优惠政策难落实，国家和地方对小水电监管趋严；上网难、电价低，小水电经营形势非常严峻；小水电建设期有水文、地质方面的自然风险，移民费增加、物价变动带来的造价风险，运行期还会遇到水文、移民、电力市场等方面的风险。 五、建议意见 PAGE \* MERGEFORMAT iii 目 录 TOC \o 1-3 \h \z \u HYPERLINK \l _Toc 第一章 我国电力行业现状及发展趋势 PAGEREF _Toc \h 1 HYPERLINK \l _Toc 一、装机总量增长较快，未来增长空间十分可观 PAGEREF _Toc \h 1 HYPERLINK \l _Toc 二、火电比例仍将长期保持较高水平，但投资已逐步放缓 PAGEREF _Toc \h 1 HYPERLINK \l _Toc 三、经济增速放缓，用电量需求下降 PAGEREF _Toc \h 3 HYPERLINK \l _Toc 四、电源结构优化，新兴能源进入发展期 PAGEREF _Toc \h 4 HYPERLINK \l _Toc 五、竞争格局复杂，行业壁垒较高 PAGEREF _Toc \h 5 HYPERLINK \l _Toc 六、水电企业利润空间缩小，“水火同价”是未来长期发展趋势 PAGEREF _Toc \h 6 HYPERLINK \l _Toc 第二章 我国水电行业现状及发展趋势 PAGEREF _Toc \h 7 HYPERLINK \l _Toc 一、水电行业概况 PAGEREF _Toc \h 7 HYPERLINK \l _Toc （一）“十一五”水电投资完成情况 PAGEREF _Toc \h 8 HYPERLINK \l _Toc （二）“十一五”期间水电新增装机容量 PAGEREF _Toc \h 8 HYPERLINK \l _Toc （三）未来水电发展预测 PAGEREF _Toc \h 9 HYPERLINK \l _Toc 二、水电行业竞争状况分析 PAGEREF _Toc \h 9 HYPERLINK \l _Toc （一）水电行业集中度 PAGEREF _Toc \h 9 HYPERLINK \l _Toc （二）行业竞争结构分析 PAGEREF _Toc \h 11 HYPERLINK \l _Toc （三）水电行业生命周期分析 PAGEREF _Toc \h 13 HYPERLINK \l _Toc 三、水电企业上网价格分析 PAGEREF _Toc \h 14 HYPERLINK \l _Toc 四、十八大以后，水电行业或将出现投资热潮 PAG