国际金融概论 第二章节.ppt

第二章 国际货币体系 国际货币体系的作用： 防止货币循环性的恶性贬值； 为各国调节国际收支不平衡提供方法和手段； 有助于各国参与国际货币事务的决策和管理，通过国际货币金融机构，共同协商参与，使各国有了共同遵守的准则和国际惯例，为稳定国际金融秩序，奠定坚实的基础。 国际货币体系概述 1 国际货币制度的类型： 汇率制度：是指各国货币比价的形成机制，是国际货币制度的一个重要内容。 储备体系：储备体系涉及到储备资产的性质，它随着国际货币体系的整体变化而不断变化。根据储备体系来划分，国际货币体系可分为金本位制，金汇兑本位制和不兑换的信用本位制。 国际货币体系概述 1 国际货币体系的演变 从历史线索来看，国际货币体系经历了国际金本位制阶段、布雷顿森林体系阶段和牙买加体系阶段。 国际货币体系演变，更替的最根本原因： 首先，国际生产关系的性质及其发展状况，是国际货币体系演变的基础； 其次，世界经济发展的不平衡，是国际货币体系演变的直接原因。 国际货币体系概述 1 金本位制是指一国的本位货币以一定量的黄金来表示的货币制度。 金本位制主要包括金币本位制、金块本位制和金汇兑本位制三种形态。 国际金本位制度 2 主要内容： 国家法令规定金铸币的重量，成色和形状，各国根据金币的含金量之比，确定黄金官价。 金币既有无限法偿权，可以自由铸造，自由兑换，自由输出入国境。 各国的货币储备是黄金，各国之间的结算也使用黄金，它具有无限制的支付手段的权利。 特点： 自由铸造，自由兑换，自由输出入国境 金币本位制 2 主要内容： 国家储存金块作为发行储备； 不允许自由铸造金币，市面上没有金币流通，只有纸币流通； 纸币作为主要流通工具，有法定含金量，具有无限法偿权； 纸币不能自由兑换金币，但在国际支付或工业需要时，可按规定数量以纸币向中央银行兑换金块； 禁止私人输出黄金 金块本位制度 2 金汇兑本位制度 2 主要内容： 以黄金和黄金外汇作为中央银行的纸币发行准备，国内信用货币数量受存放在国外的黄金外汇储备的影响； 本位货币是纸币，而非黄金，纸币不能自由兑换成黄金，但允许本国居民以本币与联系国货币的法定汇率，买卖黄金外汇，以维持固定汇率和满足本国居民的外汇需求； 本国货币不直接与黄金挂钩，但可以兑换成黄金外汇，用黄金外汇在国外兑换成黄金； 因为黄金不能自由流动，金汇兑本位制失去了自动调节功能，中央银行的管理职能加强。 国际金本位制（典型形式）的作用： 保持汇率稳定； 自动调节国际收支平衡； 协调各国经济政策 国际金本位制度 2 第一，黄金的增长速度远远落后于各国经济贸易增长的速度，由此造成的清偿手段不足，严重制约了各国经济的发展。 第二，金本位制的规则难以被各国接受。 国际金本位制的崩溃 2 布雷顿森林体系 3 在布雷顿森林体系以前两次世界大战之间的20年中，国际货币体系分裂成几个相互竞争的货币集团，各国货币竞相贬值，动荡不定，因为每一经济集团都想以牺牲他人利益为代价，解决自身的国际收支和就业问题、呈现出—种无政府状态。30年代世界经济危机和二次大战后，各国的经济政治实力发生了重大变化，美国登上了资本主义世界盟主地位，美元的国际地位因其国际黄金储备的巨大实力而空前稳固。这就使建立一个以美元为支柱的有利于美国对外经济扩张的国际货币体系成为可能。 在这一背景下，1944年7月，44个国家或政府的经济特使聚集在美国新罕布什尔州的布雷顿森林，商讨战后的世界贸易格局。会议通过了《国际货币基金协定》，决定成立一个国际复兴开发银行（即世界银行）和国际货币基金组织，以及一个全球性的贸易组织 布雷顿森林体系 3 布雷顿森林体系 3 布雷顿森林体系以黄金为基础，以美元作为最主要的国际储备货币。美元直接与黄金挂钩，各国货币则与美元挂钩，并可按35美元一盎司的官价向美国兑换黄金。在布雷顿森林体系下，美元可以兑换黄金和各国实行可调节的钉住汇率制，是构成这一货币体系的两大支柱，国际货币基金组织则是维持这一体系正常运转的中心机构，它有监督国际汇率、提供国际信贷、协调国际货币关系三大职能。 主要内容： 建立了永久性的，迄今为止最重要的国际金融机构； 规定以美元作为主要的国际储备货币，实行美元--黄金本位制； 关于会员国国际收支的调节； 废除外汇管制； 制定了“稀缺货币”条款。 布雷顿森林体系 3 特点： 各会员国必须承认和遵守的《国际货币基金协定》； 有执行和协助执行协定的国际金融组织，因而使布雷顿森林体系，具有统一性，完整性和约束性的特点； 它与第二次世界大战前的国际货币制度有很大的区别 布雷顿森林体系 3 作用： 结束了国际货币金融领域的混乱局面； 促进了国际贸易和世界经济的发展； 弥补了只用黄金作为国际清偿力的不足； 在存进国际货币合作和建立多边支付体系方面也起到了一定的作用； 促进了各国