06.期货场技术分析-趋势.ppt

刘俊制作 期货市场技术分析 趋势－技术分析基础 趋势的定义 市场价格何去何从的方向。 依次上升或下降的波峰与波谷构成的价格走势方向。 趋势的三种方向 上升趋势：峰与谷依次上升。 横向趋势：峰与谷水平延伸。 下跌趋势：峰与谷依次下降。 图示： 趋势的三种规模 主要趋势：持续时间超过6个月的趋势 次要趋势：1个月至数月的趋势。 短暂趋势：数周至1个月的趋势。 利用长期图表确立主要趋势 利用长期图表确立主要趋势 支撑与阻力 支撑－谷－向上反弹的低点。 在其下方买方兴趣强大，足以托住卖方形成的卖压。 支撑有事实支撑与预测支撑 阻力－峰－向上冲击的高点 在其上方抛压强大，足以抑制买方上攻。 阻力有事实阻力与预期阻力。 支撑与阻力的意义 如果上升趋势要继续下去，每个相继的低点（支撑水平）就必须高过前一个低点。每个相继的上冲高点（阻力水平）也非得高过前一个高点不可。 一旦在上升趋势中市场不能越过前一个高点，或者在下降趋势中市场无力跌破前一个低点，便发出现行趋势即将有变的第一个警告信号！ 支撑与阻力重要性的确立 市场在该处经历的时间 价格运行过程中伴随的成交量 交易活动的发生时间距今的远近。 支撑与阻力角色互换 趋势线 趋势线是技术分析中最直观简便的工具。 必须客观的反映趋势的存在。 上升趋势线：连接两个确认的依次上升的低点，形成的一条直线，位于价格的下侧。向右上方伸展。 下降趋势线：连接两个确认的依次下降的高点，形成的一条直线，位于价格的上侧。向右下方伸展。 上升趋势线 下降趋势线 趋势线的使用 不仅可以确定在市场调整阶段的极限位置，更重要的是，可以显示在何种情况下原有趋势正在发生变故。 只要趋势线未被突破，就可以用它来确立买入或卖出区域。 趋势线的突破常常是趋势生变的最佳预警信号。 趋势线应尽量能描述全部价格变化。 趋势线的有效突破与角色互换 趋势线突破确认 收盘价确认法 三日有效法 价格过滤器 趋势线一旦被突破便会演变为自身的反面。 趋势线角色互换 趋势线的应用 管道线 百分比回撤 阻速线 跳空 反转日 管道线 管道线又称通道线 一般情况下，价格趋势运行于两条平行线之间。一条为基本的趋势线，另一条便是管道线。 管道线是波段交易的好参考 百分比回撤 价格的回撤是不同级别趋势相互作用的具体表现。 50％回撤是市场运动的一种强烈倾向。 66％是回撤的一个极限。 阻速线 实质是将趋势线与百分比回撤融为一体，由埃德森?古尔德创立。 目的是揭示趋势运行的速度。 价格跳空 价格跳空是指在线图上没有发生交易的区域－－价格空白。 跳空具有四种类型 普通跳空 突破跳空 中继跳空 衰竭跳空 岛形反转 岛形反转 反转日发生在顶部 顶反转日：在上升趋势中，某日价格达到了新的高位，但当天收市价格却低于前一日收市价。 反转日发生在底部 底反转日：在下降趋势中，某天价格曾跌出新低，但当日收市价却高于前一日收市价。 反转日的价格变化范围越大，成交量越重，可信度越高。 趋势的总结 支撑与压力 趋势线 管道线 百分比回撤 阻速线 跳空 反转日 技术分析的基础 基本概念必须掌握 趋势即良友 顺势操作，逆势建仓 谢谢 * * * *