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PAGE PAGE 1 「國外投資作業手冊」範本 財政部93.6.1台財保字第0930705293號函准予備查 管轄部門： 制訂日期： 修訂日期： 第一章　總則 為有效規範本公司國外投資交易之作業及風險控管，特訂定本作業手冊。 本作業手冊所稱之國外投資項目應以保險法第一百四十六條、一百四十六條之四、保險業辦理國外投資範圍及內容準則及公會自律規範等相關規定為限。 且各項投資交易種類及限額與其他相關作業皆須依照保險法與相關法令辦理。 第二章　投資目的 因應壽險業產業特性，國外投資目的係以健全壽險公司資產負債期差管理，提昇整體投資收益為主，嚴格做好資產負債收益管理，以保障客戶之長期權益。 第三章 投資策略 本公司國外投資資產配置須考量投資區域、資產類別及投資產業多元化(或其他自訂之評估原則)，期以減少整體投資組合收益之波動性從而降低投資風險。各項資產配置之評估重點分述如下： 投資區域： 以國家信用等級良好、經濟及金融穩定發展的已開發為主要進行投資區域。例如經濟合作暨發展組織中之G7七大工業國、太平洋地區之澳洲、歐聯之荷、比、盧、西班牙、瑞典等。目前預計各投資區域及相關限額如附件一： 資產類別： 外匯存款、外國銀行發行之金融債券、以史坦普公司（Standard Poors Co.）、慕地投資服務公司（Moodys Investors Service）或其他經主管機關核准之評等機構評定為BBB+級或相當等級以上之公司所發行之公司債或外國政府發行之公債及其他經主管機關核准之有價證券，目前預計資產類別及相關比重如附件一： 投資產業： 本公司的投資以長期穩定收益為主，因此投資須著重財務及產業走勢較穩定之產業，例如政府公債及金融銀行業，而非受景氣循環波動較大之產業。目前預計投資產業別及相關比重如附件一： 第四章 投資權限及權責單位 一、投資權限 各項投資交易之執行及簽核（含全權委託投資額度及權限）均須依照本公司現行之投資授權規範辦理(本公司各項投資授權層級如附件二)，另投資單位必須定期向董事會/或投資委員會/或其他類似權責單位呈報投資狀況。 二、權責單位 本公司國外投資業務之權責單位劃分如下 1.交易人員依授權範圍內遵守作業程序從事交易。 2.作業管理單位負責各項國外投資交易及憑證之確認。 3.交割單位負責各項國外投資交易之交割。 4.會計單位負責各項國外投資交易之會計處理責任。 5.風險控管單位負責各項國外投資交易之風險管理責任。 6.稽核部應定期及不定期評估各項國外投資交易是否符合既定之作業流程及工作手冊。 以上各單位人員應各自獨立，以利內部控制。 第五章　風險管理 一、市場風險管理 投資標的所在區域或國家，須經評估為政治、經濟、金融市場皆穩定健全，並設有適當額度控管，另國外投資組合中須分散市場，以降低因區域之市場變動所導致的影響。交易人員於辦理各項國外投資時應切實遵守所訂投資部位風險控管辦法。另針對交易部位需對市場風險設定停損點機制，定期監督評估。 二、利率風險管理 壽險業資金係屬長期資金，為達到資產與負債的期差管理（Asset Liability Duration Match），本公司以長期固定收益標的為主，隨時評估國內外利差以進行國外投資。投資單位應隨時觀察國內外的利差及匯率走勢，以調整投資方向保障保戶權益。 三、匯率風險管理 投資以美元或歐元等國際主要強勢貨幣為主。隨時觀察研究國內外總體經濟環境及利率等影響匯率走勢的因素，分析台幣對上述貨幣匯率的變化，國外投資將以避險方式為主，以降低匯率風險。 四、信用風險之控管 信用風險須事前審慎歸各項投資標準，定期收集國際知名交易商之投資建議及投資機構相關研究以篩選最佳信用品質標的。資產交割後，由專責人員不定及監控信用變化及每年定期評核信用。若有債信變化或事件發生，須即時採取必要措施，調整資產組合以便隨時掌控整體資產品質。 五、流動性風險之控管 國外投資需選擇債信佳之市場有價證券，其流動性較無虞慮。投資標的可以在國際集中市場及店頭市場交易為主。 六、停損點控管 國外投資固定收益為標的,配合資產與負債期差管理以長期持有獲取穩定之利息收入為目的，並不以短期操作實現資本利得為主，除定期針對投資標的進行信用風險評估設定控管額度，並不定期追蹤投資區域政經情勢的變化，一旦投資標的有任何風險不符合本公司標準時，本公司將隨時調整資產組合以維持最佳資產品質。 七、作業風險之控管 明訂授權額度及作業流程，以避免作業上之風險。相關交易人員應嚴格遵守相關規定之授權及作業程序依交易、交割、