云天化集团有限责任公司主体与相关债项2018年度跟踪评级报告(大公国际资信评估有限公司）.pdfVIP

云天化集团2018 年度跟踪评级报告 基本经营 （一）主体概况与公司治理 云天化集团的前身为云南天然气化工厂，始建于 1974 年，1977 年整体改制。公司分别于 2005 年和 2008 年进行两次增资，两次增资 后公司注册资本为 268,000 万元。2012 年 12 月，云南省人民政府国 有资产监督管理委员会（以下简称“云南省国资委”）和云南省能源 投资集团有限公司（以下简称“云南能投”）签订了《云天化集团有 限责任公司增资扩股协议》，云南能投认缴公司新增注册资本 30,000 万元；增资扩股完成后，云南省国资委代表云南省人民政府履行出资 人职责，持股比例 89.93%。2016 年 12 月 12 日，昆明和泽投资中心 （有限合伙）（暨云南省国企发展改革基金，以下简称“和泽投资” ） 与公司签订《增资协议》，向公司增资 280,000 万元，该事项已获得 云南省国资委批复同意（云国资产权【2016】360 号）；2016 年 12 月 14 日，增资款项已到位。2017 年 8 月 23 日，以云南省国有资本 运营有限公司（原“云南圣乙投资有限公司”，以下简称“云南资本”） 为平台的云南省深化国企改革基金通过云南金润中浩投资中心（有限 合伙）向云天化集团增资 5 亿元，2017 年 8 月 23 日，增资款 已到位。 截至 2018 年 3 月末，公司注册资本 411,809 万元，其中和泽投资持 股 11.37%，云南省国资委持股 77.86%，为公司实际控制人。 公司按照《中华人民共和国公司法》及相关法律、法规的规定制 定公司章程。公司未设有股东会，设立了董事会、监事会和管理层等 组织机构，基本形成了董事会、监事会和经营管理层各负其责、协调 运转、有效制衡的法人治理结构。公司的组织机构健全、清晰，其设 置能够体现分工明确、相互制约的治理原则。 7 云天化集团2018 年度跟踪评级报告 图1 公司历史沿革 数据来源：根据公司提供资料整理 公司制订了以“肥为基础、肥化并举、相关多元、转型升级”的 产业发展战略，围绕现有产业和资源的优化配置、加快发展新产业、 新材料，打造新的竞争优势。通过节能减排和资源综合利用增强产品 综合竞争能力；通过营销渠道建设和商贸物流能力的增强提高市场控 制能力；通过优化公司内部资源配置提高各产业的协同效应；通过老 挝钾肥和国际化项目建设提高资源配置范围；通过技术创新发展石油 化工、煤化工、新能源材料、钾肥和氟硅化工等新业务，改善现有业 务的品种质量，不断培育新的效益增长点。 （二）盈利模式 公司主营业务涵盖化肥、玻纤新材料、磷矿采选及磷化工等板块。 2017 年，化肥生产及销售和贸易业务仍是公司收入的主要来源，化 肥生产及销售和玻纤新材料业务仍是公司利润的主要来源。根据公司 的发展规划，公司将继续加强产品结构的调整升级，但以化肥业务为 核心、集玻纤新材料及磷化工等业务为一体的多元化产业格局将保持 稳定。 8 云天化集团2018 年度跟踪评级报告 其他 其他 化肥 16% 5% 23% 玻纤新材料 化肥 8% 贸易 44% 12%