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附件4：香港银行收购市净率 时间 收购方 被收购方 市净率 1998 2000 2001 2002 2003 2003 2005 2006 星展集团 中国工商银行 星展集团 中国建设银行 永亨银行 工行亚洲 中国建设银行 马来西亚大众银行 广安银行 友联银行 道亨银行 建新银行 浙江第一银行 华比富通 美国银行亚洲 亚洲商业银行 0.84 1.40 3.18 0.98 1.22 1.05 1.32 2.50 * 中国平安并购深发展 并购方—中国平安保险(集团)股份有限公司 被并购方—深圳发展银行股份有限公司 新桥投资---美国新桥投资集团(Newbridge Capital) * 并购方案 2009年6月12日，中国平安发布公告，称其将通过控股的中国平安人寿保险股份有限公司(下称平安人寿)与深发展签署《股份认购协议》，认购深发展定向增发的至少3.70亿但不超过5.85亿股新股。同时，中国平安将在不迟于2010年12月31日前收购目前深发展第一大股东美国新桥投资集团(下称新桥投资)所持16.76%的股份(增发前) * 并购方案 支付方式选择 新桥投资选择换股方式，向新桥投资发行2.99亿股H股作为支付对价 1股中国平安H股换1.74股深发展 * 并购结果 2012年6月14日完成并购，深圳发展银行已完成吸收合并平安银行的所有法律手续，深发展和平安银行已经正式合并为一家银行 2012年7月27日正式完成深圳发展银行与其现有银行业务的整合，将合并后的银行命名为平安银行股份有限公司 * 并购动机 中国平安是一家综合性金融服务集团，其业务包括保险、银行和投资三大块。中国平安做大做强银行业务的“野心” 构建银行体系，中国平安选择的路径是收购。2003年12月，平安集团收购福建亚洲银行73%股权（另外27%被汇丰银行收购）并将合资公司更名为平安银行。2004年，中国平安参与竞购广东发展银行，面对强大的对手花旗集团，平安最终放弃。2006年7月， 中国平安用49亿元收购深圳市商业银行89.24% 股权；2007年6月，深圳市商业银行吸收合并平安银行并更名为深圳平安银行 * 并购动机 协同效应 平安银行的零售业务和公司业务的比例分别是36%和64%，零售业务占比在中资银行中属于偏 高 完成并购之后，中国平安手中拥有保险客户资源，以及强大的营销网络。如果中国平安能够很好地整合深发展，中国平安的银行网络对其保险客户的覆盖率，可以从现在的15.7%一举提高至80%左右 * 并购动机 规模效应 两者的资产总额将高达1.27万亿元，在已上市的11家资产规模超万亿元的金融机构中排名第八位 提高管理效率 * 期末作业 论商业银行的公司治理 不同银行横向比较，或者 同一银行纵向比较 * Merger Updates by December 2009 Estimated merger costs reduced to approximately $5.5 billion Reconfirmed $5 billion of expected annual run-rate cost savings by completion of the integration in 2011 Completed merger events: Re-branding of Wachovia brokerage, capital markets, mortgage and insurance businesses Conversion of Colorado community bank Upcoming merger events: Arizona, Illinois and Nevada conversions scheduled for first quarter 2010 California and Texas scheduled for later in 2010 Wachovia store integration in non-overlap states planned through 2011 * 富国银行并购历史 富国银行的并购历史 从1825 年成立，通过超过1600次的规模不等的并购活动, 建立了一个高度综合化经营的金融集团 1998 年, 美国西北银行集团收购了原来的富国银行, 由于富国银行良好的社会形象, 美国西北银行集团在收购富国银行之后即更名为富国银 * 富国银行并购特点 富国银行的并购特点 交易规模十分庞大，经常上演!蛇吞象式的并购交易， 从而使自身的规模迅速膨胀?? 1995年. 富国银行收购了First Interstate BanCorp . 并购交易金额高达116 亿美元. 同期富国银行股东权益仅为50 亿美元