第三节_金融机构跟体系.pptVIP

货币乘数影响因素 k1=（1+c-t）/（c+r+e） k2=（1+c）/(c+r+e) 结论： k2k1 现金比率c↑，现金漏损率↑ ，k1，k2↓ 法定存款准备金率r↑，k1，k2↓ 超额存款准备金率e↑，k1，k2↓ 美联储基础货币和M1、M2走势 * * * 基本概念（二） 准备金：金融机构为保证客户提取存款和资金清算需要而准备的资金 ，包括法定准备金和超额准备金。 法定准备金：按央行法定准备金率计提并存放在央行的法定准备金存款。 超额准备金：商业银行保留的准备金中超过法定准备金的准备金（国内习惯称为备付金），包括库存现金与存放在央行的超额准备金存款。 法定存款准备金率、超额存款准备金率 我国金融机构法定和超额存款准备金率 基础货币是货币供给的源头 基础货币 货币供应量 商业银行信用多倍创造 货币乘数 货币当局资产负债表 基础货币供给渠道 再贷款、再贴现 买卖外汇 公开市场操作 政府借款或透支 抽象的央行资产负债表 资 产 负 债 A1：国外资产 A2：对政府债权 A3：对金融机构债权 A4：其他资产 C：流通中现金 R：金融机构存款（即准备金） L1：非金融机构存款 L2：发行债券 L3：国外负债 L4：政府存款 L5：自有资金 L6：其他负债 根据资产负债表等式： 移项得 基础货币 例1 再贷款与基础货币 央行向农行提供￥1亿再贷款，双方T形账户变化如下： 分析和结论 MB=C+R=∑A-∑L A3增加1亿，∑A增加1亿，∑L不变，MB增加1亿 再贷款，央行投放1亿元基础货币 例2 发行债券与基础货币 央行发行1亿元央票，农行动用1亿元准备金承购央票，双方T形账户的变化如下： 分析和结论 MB=C+R= ∑A-∑L L2增加1亿，∑L 增加1亿，∑A不变，MB减少1亿 发行央票，央行回笼了1亿元的基础货币 政策工具操作对基础货币影响 债券买卖→央行资产方→基础货币 再贷款→央行资产方→基础货币 外汇买卖→央行资产方→基础货币 政府存款支出→央行负债方→基础货币 央票发行和到期→央行负债方→基础货币 作业3 1、央行向工商银行买入2亿国债，双方T形账户发生什么变化，表现为基础货币投放还是回笼？ 2、工商银行用准备金向央行买进价值2亿的外汇，双方T形账户发生什么变化，表现为基础货币投放还是回笼？ 商业银行信用创造的3种情形 1.100%法定存款准备金率或100%提取现金 2.部分准备金，漏损为0 3.货币创造漏损：超额存款准备金、现金提取 1.100%法定存款准备金率或100%提取现金 法定存款准备金率为100%，多倍创造中断 100%提取现金，多倍创造中断 商业银行信用创造两个条件： 部分准备金制、非100%提取现金 2.部分准备金 假设： 法定存款准备金率为10% 不提取现金 超额存款准备金率等于零 农行收到你存入的1000块钱，提取法定准备金后，将剩余的钱贷给公司A。 存款多倍创造过程 公司A将贷款存入工行，工行提取法定准备金后，将剩余的钱贷给公司B。 存款多倍创造过程 公司B将贷款存入建行，建行同样提取法定准备金后，将剩余的钱用于贷款。不断循环，形成下图。 存款多倍创造过程 存款多倍创造结果 1000元的存款通过银行体系发放贷款创造出10000元的派生存款。 扩张倍数=1/法定存款准备金率 1/10%=10 3.信用创造漏损：超额存款准备金 假设超额存款准备金率为10%，农行收到你存入的1000块钱，提取法定准备金和超额准备金后，将剩余的钱贷给公司A。 信用创造漏损：超额存款准备金 公司A将贷款存入工行，工行提取法定准备金和超额准备金后，将剩余的钱贷给公司B。 信用创造漏损：超额存款准备金 公司B又将贷款存入建行，循环如下 超额准备金下的多倍创造结果 超额存款准备金率下存款货币创造能力削弱。 扩张倍数=1/（法定存款准备金率+超额存款准备金率） 1/(10%+10%)=5 假设超额存款准备金率为10%，农行收到你存入的1000块钱，提取法定准备金和超额准备金后，将剩余的钱贷给公司A。 信用创造漏损：现金漏损 信用创造漏损：现金漏损 假设公司A从农行获得贷款后，提取10%的现金再存入工行。且法定存款准备金和超额存款准备金仍然为10%。 信用创造漏损：现金漏损 公司B获得576元贷款后，也提取10%现金再存入建行，建行也提取法定和超额准备金后再发放贷款，不断循环。 存在现金漏损下的多倍创造结果 现金漏损下多倍创造能力削弱 扩张倍数=1/（法定存款准备金率+超额存款准备金率+现金提取率） 1/(10%+10%+10%)=3.333 货币乘数 货币乘