第6节银行民营化.pptVIP

第七章 金融发展中的银行民营化 第一节 银行民营化的制度基础 第二节 民营资本进入银行业的韩国经验 第三节 中国银行民营化的台湾经验 第四节 银行民营化中的关联贷款 第一节 银行民营化的制度基础 一、外在制度基础 银行民营化指传统的国有银行体系通过股权结构和内部治理结构的变迁而进行的市场化制度演进。 外在制度基础：消解银行业的局部均衡、金融开放和国民待遇 非国有企业的表现在过去几年比国有企业更好。根据国家统计局的数据计算发现，2003年到2008年，在中国规模以上工业中，国有企业工业总产值、资产总额、主营收入和利润总额分别增长2.7倍、2倍、2.5倍和2.4倍，而外资企业增长3.4倍、2.9倍、3.4倍和3倍，私营企业增长高达6.5倍、5.2倍、6.7倍和9.7倍。显然，私营企业发展更快。相比较而言，国有企业的资产增值速度、营业收入增长速度比私营企业要慢得多。 将国有企业进行纵向比较，业绩指标确有较大幅度改善，净资产收益率由1998年的不到2%，上升到2003年以后的10%以上。但是，横向与其他类型企业比较，在各个时期，国有企业的业绩指标都明显低于私营企业和外资企业。特别是在2008年，由于受到金融危机的影响，国有企业的净资产收益率下滑到11.71%，而私营企业继续上升，达到25.12%的水平。 2009年，规模最大的三家企业--中国石油、中国石化和国家电网--营业收入占到全部129家央企的30%、资产总额占四分之一；三家最盈利的企业--中国移动、中国石油和中国石化--为全部央企贡献了44%的利润，占全部国有企业利润总额的五分之一以上。如果扣除利润总额最高的前三家，剩余126家央企的资产回报率和收入利润率只有2.5%和5.8%，均低于全部国企平均水平。可见，极少数垄断性企业的盈利抬高了央企整体盈利水平。 国有资本一方面不断向重要行业和关键领域集中，另一方又四面出击，在许多与国民经济命脉和国家经济安全毫无关系的行业抢占地盘，由此引发了国进民退现象。像商业性房地产开发领域，120多家央企中竟然有80多家涉足，那些号称与国家安全有关的军工企业、航空工业企业也置身其中。目前，仍有约2/3的企业、40%的国有资产分布在一般生产加工行业和商贸服务及其他行业。 第二节 民营资本进入银行业的韩国经验 一、风险因素——开放民营银行会有风险 　从世界各国来看，开放民营银行的风险确实很高。比如，智利、墨西哥等拉美国家、捷克、俄罗斯以及一些前苏联国家，在政治、经济制度发生巨变之后，急急忙忙开放民间金融，实现银行民营化。由于民营银行的建立需要具备相应的政治、经济和法律配套体系，而这些国家法律体系和市场又不完善，因此，银行民营化的尝试无一例外地造成了严重的金融混乱。 以印尼为例。据研究统计，上世纪80年代初印尼就开始鼓励民营银行的发展，到1997年，民营银行的市场占有率达到了50％。其中有些民营银行的资产质量和管理水平大大高于国有银行，但是，由于印尼在开放民营银行的过程中没有建立健全严格的准入法规，有些具有官方背景的民营银行混水摸鱼，问题比较复杂 。 当亚洲金融风暴席卷而来的时候，储户无法鉴别民营银行的好坏，觉得还是国有银行享有国家信用保证，比较保险。他们立即从民营银行提取存款，存入资产质量恶劣的国有银行。这样，在金融危机中最先倒闭的反而是资产质量较好的民营银行。 二、韩国国有商业银行民营化的进程 (一)大型商业银行的民营化。在80年代以前,韩国全国性的商业银行有5家,即商业银行、韩一银行、汉城信托银行、第一银行和朝兴银行。1972年,韩国政府将手中持有的韩国商业银行的股份出售给韩国商人联合会(其会员都是进出口商)。这是韩国全国性商业银行民营化的第一步。 进入20世纪80年代以后,韩国政府加快了商业银行民营化进程。政府将所持有的4家全国性商业银行的股权向公众出售,先后对韩一银行(1981年5月)、汉城信托银行(1982年8月)、第一银行(1982年9月)、朝兴银行(1983年3月)四家国有全国性商业银行实行了私有化。 在对全国性商业银行实行私有化时,政府采用了通过公开招标出售国有股的方式。同时,为了防止大企业集团等大股东垄断银行所有权,避免银行因私有化而成为一些大企业集团的私金库,政府采取了分别向企业和个人出售50%国有股的方式,并对银行所有权及支配权进行了严格的管制。政府规定不论私人股本份额有多大,其投票权被限制在10%以内。 1982年,政府还将股权所有者及其相关人对银行的持股比例控制在总股本的8%以内。1994年,该限额降到4%以内。规定单个股东的持股最高限,是为了防止银行从国家的集中走向某些个人的集中,使银行经营者能在权力相对分散制衡、民主协商的前提下作出经营决策。到1983年,己有70%的银行实现了私有化。另外政府保留