中期票据发行方案.PDFVIP

北京城市排水集团有限责任公司2014年度第一期 中期票据发行方案 北京城市排水集团有限责任公司 （以下简称“发行人”）的 中期票据已向中国银行间市场交易商协会注册。北京银行股份有 限公司（以下简称“北京银行”）为本次中期票据发行的主承销 商和簿记管理人。 根据中国银行间市场交易商协会关于非金融企业债务融资 工具的相关规定及自律规则，发行人与簿记管理人将本次发行的 具体发行方案披露如下： 一、发行方式的决策过程及依据 经债券发行人与簿记管理人协商，本次债券拟采取簿记建档 的发行方式。选择簿记发行的主要考虑： 1、簿记建档是一种市场化的发行方式，也是国外比较成熟 的证券发行方式，其在各国债券市场中广泛使用。从国内的实践 看，大型企业债、公司债和非金融企业债务融资工具绝大多数都 采取簿记建档的方式发行。 2、簿记建档定价市场化，符合公司的要求。簿记建档直接 接收承销团的申购订单，其最终发行利率根据承销团投标结果而 定，承销团在簿记投标过程中体现出的竞争和博弈能有效提高定 价效率，尤其是在市场比较稳定或者市场向好，投资者需求强烈 的情况下，更容易获得较为有利的发行利率。 3、簿计建档工作遵循着公开透明、集体决策的原则，对于 各投资者的认购单主承销商都将存档留存，主承销商关于债券协 商分配过程以及都将有备份以备查验。 因此，经发行人有权机构审议通过，决定采用簿记建档方式 发行。发行人和主承销商承诺严格按照主管部门对簿记建档的相 关要求，公开、公正开展债券发行工作，本方案所有内容公司法 人均已知悉。 二、簿记建档的相关安排 本期债券经发行人与簿记管理人协商,决定采用簿记建档方 式发行。 （一）发行时间安排 有关本次发行的具体时间安排详见《北京城市排水集团有限 责任公司2014 年度第一期中期票据发行公告》。 （二）定价原则 1、足额或超募的定价 申购时间截止后，簿记管理人将全部合规申购单按申购利率 由低到高逐一排列，取募满簿记建档总额对应的申购利率作为最 终发行利率。 2、认购不足的定价 簿记建档中，如出现全部合规申购额小于簿记建档总额的情 况，则采取以下措施： （1 ）提高利率区间再次簿记，并在簿记当天按时完成簿记。 （2 ）可与相关各方协商缩减发行金额。 （三）配售 1、配售原则 簿记管理人将根据债务融资工具申购情况，按照本方案确定 原则对全部有效申购进行确认。承销团成员的获配金额不得超过 其有效申购中相应的申购金额。簿记管理人最终将统一讨论、集 体决策配售方案。 2、配售方式 簿记管理人原则上采用如下方式安排配售： （1 ）如簿记区间内的合规申购总金额低于或等于簿记建档 总额，全部合规申购获得全额配售； （2 ）如簿记区间内的合规申购总金额超过簿记建档总额， 则对发行利率以下的全部合规申购进行全额配售，对等于发行利 率的合规申购进行按比例配售。 3、配售调整情况 簿记管理人应当对配售情况进行核查。对有下列情形之一 的，经簿记管理人议定，可对配售结果进行适当调整，并做好相 关记录： （1 ）对主承销商和承销团成员设有基本承销额的，须满足 对基本承销额的配售； （2 ）对合规申购总金额超过簿记建档总额的，若按比例配 售导致出现某配售对象边际上的获配量小于1000万元的情况，经 与其协商，可整量配售或不配售。 4、不予配售情况 对有下列情形之一的，簿记管理人可不予配售： （1 ）拟配售对象的名称、账户资料与其登记的不一致的； （2 ）拟配售对象有违法违规或者违反诚信原则历史的。 （四）簿记出现极端情况下的应对原则 本期簿记建档期间若市场出现剧烈波动，市场流动性持续紧 张，可能出现本期债券投资人认购不足或者投资人获得配售后无 法按时缴款的风险，主承销商可根据以往项目经验及本期债券相 关协议，确定相关情况的应对原则： 1、投资人认购不足的应对原则 若主承销商在簿记建档发行过程中遇到宏观政策或市场环 境发生剧变，未能全额募集债券计划发行量，确实需要履行包