银行实践论文：“小银行优势”的理论突破与实践性发展.docVIP

　　银行实践论文：“小银行优势”的理论突破与实践性发展 J金融与经济 2010.10 ournal of Finance and Economics“小银行优势”的理论突破与实践新发展■陈晞传统的理论观点认为，小银行在中小企业信贷方面具有比较优势，并且主要依赖关系信贷技术，而大 银行在开展中小企业信贷方面，存在着信息不对称、组织规模不利于 软信息传递等方面的劣势。 但近年来 的理论与实践质疑传统观点的正确性。 学术界认为，实施新资本协议、信贷技术的提升以及大型银行的优 势，使得其在开展中小企业信贷方面将比中小银行更 具 有 优 势 ，而 且 淡 马 锡 、富 国 银 行 、印 尼 金 融 银 行 与 格莱珉等大型金融机构在中小企业信贷方面已经获得巨大的发展 ，并已形成各具特色的业务模式。 中国 银行业已经开始重视中小企业信贷业务的发展，可以从中学习与借鉴国外银行业的发展经验。[ 关键词］中小企业；关系信贷；大型银行 [ 中图分类号］F830（福建厦门[ 文献标识码］A[ 文章编号］1006－169X （2010 ）10－0015－04陈晞（1978－ ），男，厦门国际银行博士后科研工作站，厦门大学应用经济学博士后流动站。361001 ）中小企业是各国经济的重点领域， 但其信贷问题 也是全世界关注的焦点与难点。 一直以来，传统的学术 理论观点认为小银行比大型银行更适合于对中小企业 融资，而且主要是通过关系信贷。 但是，近年来国际大 型金融 / 银行机构在中小 企业 、微 型 信 贷 方面 取 得 了 长 足的发展，并形成具有不同特色的经营模式，所有类型 的商业银行都已经加入中小企业信贷领域 ， 并且大型 银 行 在 产 品 规 模 和 服 务 方 面 都 显 示 出 了 相 对 优 势 （A.information ），如资产抵押品和财务报表等。 这类信息不具有人格化特征，可以用统一的标准衡量，较少采用直 接的人际接触，而且更多地使用信函和电话通讯手段， 因此也称保持距离型借贷（arm ’s length ）。 关系型借贷 则有所不同，它所倚重的主要是难以量化、检验及传递 的 “软 信 息 ”（soft information ），这 些 信 息 具 有 强 烈 的 人 格化倾向，通常无法从公开市场渠道获得，而是由信贷 员与企业主通过长期多渠道人际接触 ， 或对企业所在 社 区 和企 业 的 利 益相 关 者 （股 东 、债 权 人 、客 户 和 雇 员 等）多维度联系而累积。 这些软信息可在很大程度上替 代财务数据等硬信息， 部分弥补中小企业因无力提供 合格财务信息和抵押品所产生的信贷缺口。 传统观点认为， 中小企业的财务不透明是阻碍金 融机构提供服务的主要原因， 克服不透明的主要措施 是关系型贷款。 因为关系贷款主要依靠信贷员持续不 断地与中小企业的所有者、 管理人员以及所在地社区 的 个 性 化 接 触，从 而 收 集 中 小 企 业 的 “软 信 息 ”加 以 解 决。 实证的研究结果也表明： 小银行比大银行更倾向 于向中小企业提供贷款， 小银行对中小企业的贷款占de la Torre et al. ，2010），不论是学术理论还是银行实务方面，传统的小银行优势及其关系信贷模式的观点，都 受 到 了 挑战 ，而 大 型 银 行 的 加 入 ，使 得 服 务 供 给 增 加 ， 相应可以更好地解决中小企业融资难题。 一、传统中小企业信贷理论回溯Berger 和 Udell （1995 ）依据贷款决策的不同因素将商业银行的借贷技术方法划分为四种类型 ： 财务报表 借 贷 (financial statement lending) 、资 产 支 持 借 贷 （asset-based lending ）、信 用 评 分 借 贷 （credit scoring ）和 关 系 借贷 （relationship lending ）。 其 中 前三 种 类 型 被 统 称 为 交 易型借贷（transactions-based lending ），它们所涉及和依 赖 的主 要 是 易 于 编码 、 量 化 和 传递 的 “硬 信 息 ”（hardJRYJJ15金融与经济2010.10资料来源：Gregory F. Udell, an （2005 ）的 研 究 表 明， 大型银行将会实施高级内部评级法从而获取最大 利润， 并将减弱小型专业化银行的关系型信贷的竞争 优势。 其二，信贷技术的提升，使得硬信息并不只限于财 务报表信息，不动产以及流动资产、企业主个人信息等 都 可纳 入 硬 信 息 范 畴 之 内 ，使 得 大 型 银 行 可 充 分 利 用 这 类硬 信 息 对 不 透明 中 小 企 业 提 供 融 资 服 务 。 Enri