raroc在商业银行经营管理中的运用探究.pdfVIP

2o09年第 6期 缮 南 NO．6．2009 总第 247期 HAINAN FINANCE SerialNo．247 RAROC在商业银行经营管理中的应用研究 朱子贤，龙俊桃，杜 灵 (西南财经大学 金融学院，四川 成都 610074) 摘 要：近年来，我国商业银行的风险管理机制得到了很大的改善，风险管理技术也有了长足的进步，但在经营管 理过程 中业务发展与风险控制的关系仍不能处理得很好 。RAROC(风险调整后 的资本回报率)作为将风险进行考量 的一种管理方式．将商业银行的管理带入了全面风险管理阶段 ，其在绩效评估上的准确性和科学性备受广大银行的 推崇 学习和借鉴 以RAROC为核心的风险管理技术 ，对于推进我 国商业银行 实行全面风险管理具有十分重大的意 义 。 关键词：RAROC；绩效评估；资本配置；经济资本 中图分类号：F830．33 文献标识码 ：A 文章编号：1003—9031(2009)06—0068—03 一 、 引言 RAROC (Risk—AdustedReturnOnCapita1)即风险 商业银行是经营货币的企业，其经营的本质是风险 调整后的资本收益率 ．又称经济资本 回报率 ，是风险调整 的承担与管理 ，所以如果用不考虑风险因素的指标来衡 后的净收益与经济资本的比率 。它在评价商业银行盈利 量其绩效，就具有很大的局限性和不准确性。传统的绩 能力时充分的考虑到了风险成本，其计算公式一般可 以 效评估指标主要有股权收益率 (ROE)和资产 回报率 表示为 ： (ROA)，这类指标的优点是计算简便 ，很容易通过商业银 RAROC=风险调整收益／经济资本 行公开报表获得．．但是在当今复杂多变的金融环境下 ， = (收入一经营成本一预期损失)／经济资本 这种不考虑风险的绩效考核指标对商业银行的经营管理 式中，所谓 “风险调整收益”，就是利用预期损失来 是非常不利的。美国信孚银行于20世纪 70年代提出来 对分子的收益加 以调整。其中收益可 以包括待利差收益 的RAROC(风险调整后的资本回报率)，克服了传统绩效 和非利息收益(如业务收费等)；经营成本是商业银行经 考核中盈利 目标未充分反映风险成本的缺陷．使商业银 营管理成本；不同风险类型的预期损失有不同的计量方 行的收益与风险直接挂钩，从根本上改变了商业银行忽 法，但它的要素有四个方面 ，即违约概率 (Probabilityof 视风险、盲 目追求利润的经营方式 ，激励商业银行充分 了 Default)、违约损失率 (LossGivenDefault)、违约风险值 解所承担 的风险，并 自觉地识别、计量 、监测和控制这些 (ExposureatDefauh)和期限 (Maturity)；在实际应用 中， 风险，从而在审慎经营的前提下拓展业务和创造利润 。 一 般将分母 中的 “资本 ”取名为 “经济资本 (Economic 二 ．RAROC的含义及作用 Capita1)”，经济资本是商业银行为抵御非预期损失所需 (一)RAROC的含义 的资本 ，是商业银行根据内部模型计算 出来的资本额 ，一 般按照巴塞尔协议分类的三部分风险即：信用风险、市场 收稿 日期 ：2009—03—17 风险和操作风险分别计算经济资本额 ，然后通过高斯的 作者简介 ：朱子贤 (1983一)，男，江西乐平人 ，西南财经大学金