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基于B2C贸易物流金融服务模式创新路径分析 　　内容摘要：本文从物流金融服务模式的业务运作模式、金融风险监管及支撑体系建设等方面揭示了制约传统物流金融机构服务B2C贸易的主要障碍；给出推动服务B2C型物流金融业务的流程再造，强化物流金融的风险内控体系及强健物流金融服务的支撑体系等若干模式创新策略。 　　关键词：B2C贸易 物流金融服务模式 多元化金融风险 　　引言 　　互联网技术的持续进步催生了以B2C为代表的贸易形态的变革，进而推动物流行业与金融行业携手为其提供金融产品创新服务。但物流、金融与电子商务的跨界融合在给相关行业企业创造新利润源的同时，也滋生了诸多新风险。B2C商户、物流企业及金融机构有必要探讨传统物流金融服务模式的不足之处，并有针对性地提出改进服务B2C贸易的物流金融模式的可行路径，以期促进我国电子商务、物流和金融产业的同步繁荣。 　　服务B2C贸易的传统物流金融业务困境 　　（一）物流金融服务模式的业务运作模式问题 　　实体网点运营模式制约B2C型企业获取金融服务。传统金融机构的实体网点运营模式增加了其为B2C型企业提供服务的运营成本，进而降低其为B2C型企业提供物流金融服务的质量。传统的金融机构在实施面向B2C贸易型物流金融业务的过程中面临着严峻的运营成本管控难题。这是由于传统的金融业务扩张需要以庞大的营业网点扩张为支撑，通常而言，金融机构偏好于在重点客户周边开设营业网点，以确保营业网点的运作成本与其收益相匹配。但在B2C型物流金融业务迅速扩张的背景下，传统金融机构的实体网点资源优势被转化为以高运营成本和高负债率为首要特征的风险劣势，由此将资金需求额度小且频率高的B2C型企业排斥在信贷市场目标客户群外。 　　传统金融机构的征信与风控体系阻止B2C型企业获取金融服务。传统金融机构试图通过严格规范征信体系的方式来严控业务风险暴露水平，但是客户企业利用其信息不对称性绕开金融机构的业务流程风险监控体系并获得资金支持，由此导致金融机构不良资产率攀升。与此同时，传统金融机构的既有征信体系和风控体系却无法为资信状况良好和业务发展前景广阔的B2C型企业提供金融服务。这是由于B2C型企业因成立时间短和经营规模小而影响其在金融机构获得良好的信用历史记录；由于B2C型企业对信贷资金的需求具有单笔资金需求量小且需求频率高等特点，而传统金融机构更为偏好为大客户提供规模以上的信贷服务，二者的矛盾性制约B2C型企业从传统金融机构处顺利获取金融服务。 　　（二）物流金融服务模式的金融风险监管问题 　　网络金融的内生风险性增加了服务B2C型物流金融风险的监管难度。由于B2C型物流金融业务中的部分业务具有较强的虚拟性，这种业务的虚拟性导致服务B2C的物流金融业务风险易于被隐蔽在分散的、开放的网络空间中，致使其预防难度高于传统金融业务。再者，由于服务B2C型物流金融业务的标的资产的账务信息处于网络空间上，在客户企业享受金融机构为其提供的“开放、普惠”式物流金融服务时，亦须承担由网络技术不完善性所引致的网络金融风险。在B2C商贸活动运作过程中，任意提供“互联网”金融服务的网络节点的风险暴露都将沿着网络空间传导到整个金融系统。 　　缺乏针对物流金融业务的金融风险监管体系。由于服务B2C贸易的物流金融业务具有较强的普惠型，这不仅使得物流金融业务的客户所承担的金融产品与服务成本显著降低，而且确保金融机构可以用较低成本开展物流金融业务，由此产生的一站式物流金融服务及多元化金融服务有效增强了金融机构的盈利能力。但由于物流金融业务内容的专业化趋势使得传统金融监管体系缺乏必要的专业基础来对物流金融业务实施有效监管，物流金融监管力量的缺位使得金融机构失去外部约束力来帮其规避物流金融业务风险。 　　（三）物流金融服务模式的支撑体系建设问题 　　各级政府缺乏对物流金融服务模式给予有力的政策支持力度。从产业政策角度分析，当前的物流金融服务模式下的金融资产配置方向存在问题。金融机构为追求自身的金融系统的稳健运营目标而采取将其有限的金融资源投放到具有较为稳定的行业企业中。相对于具有较强创新特质的高科技产业企业而言，传统行业企业因其金融安全边际较高而获得了金融机构的信贷支持。导致这一问题的原因在于当前我国的资本市场发育水平较低，包括物流金融工具在内的金融工具结构单一。这不利于物流金融服务模式的创新，亦不利于金融机构服务B2C贸易模式的能力。 　　金融监管制度体系缺位影响物流金融服务模式效能发挥。由于当前我国的物流金融产品相关法律法规尚为空白，现有的《电子签名法》、《非金融机构支付管理办法实施细则》等制度建设偏重于互联网金融基础设施建设，立法工作者未能充分考虑对金融产品内生性风险的防控，亦未能从保护B2C贸易交易各方权益的角度来规范物流金融产品监管