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基于P2P模式中小企业融资新途径研究 　　摘 要：中小企业的发展已经成为中国经济发展中不可缺少的力量，但是其也面临着融资难的问题。本文首先基于企业融资相关理论提出全新的互联网金融融资思路，并相应地提出解决中小企业融资问题的意见措施。 　　关键词：中小企业融资；互联网金融；P2P融资模式 　　中图分类号： F275 文献标识码： A 文章编号： 1673-1069（2016）31-36-2 　　1 我国中小企业融资现状及原因分析 　　1.1 中小企业的融资现状 　　中小企业虽然在中国的发展中做出了很大的贡献，但是中小企业在实际的发展中却没有表面上看起来那么顺利，通过对徐州地区的中小企业调查发现有74%的中小企业维持负债经营，且这一数字在近几年中还有着增长的趋势。越来越多的中小企业选择负债经营，可见资金不足已经成为影响企业发展的突出问题，只有改善中小企业的资金状况，才能从根本上改善企业的经营状况。 　　中小企业的高成长性和市场竞争的激烈性等决定中小企业对资金的需求的迫切性。市场经济的发展给予中小企业较大的发展空间，随之而来的便是发展中的资金供给问题。由于中小企业经营规模较小，经营不确定性较大，获得债务融资的成本较高，目前大部分企业都存在资金供给不足的问题。在调查中，徐州中小企业总体上对资金的需求已处在偏紧的状态。其中从资金需求迫切的企业反映，企业能短期的承担少量的积蓄高成本资金，但长期不行。 　　中小企业的贷款一般有内部集资和外部集资两种方式。外部集资主要是向银行贷款和民间集资。由于传统模式贷款的困难，不少中小企业也尝试了较为创新的通过互联网的方式进行贷款，近几年，互联网上的资金交易平台也层出不穷，但是由于没有合理的监管机制，这些交易平台鱼龙混杂，也为中小企业的贷款带来了不少的麻烦。 　　1.2 我国中小企业融资难的表现 　　①融资成本高。中小企业的融资难中有一个主要的方面就是融资成本高，中小企业的贷款的实际成本包括利息、担保费用、抵押物登记评估费用和风险保证金等。其利息中的浮动利息，银行一般会按浮动标准的上限计算，即上浮20%；而抵押物的评估费用，一般则占总成本的20%左右；担保公司对于中小企业的担保积极性也不高，有相关调查显示，只有5%左右的公司才能获得担保公司的担保，并且在担保的过程中，担保公司还会要求中小企业进行反担保，费用占贷款额度的2%-3%。在2008年的金融危机后，银行从自身的资金安全性考虑，对于中小企业的贷款限制更为严格，这些种种都无形中增加了中小企业的融资成本。②获得资金少。虽然中小企业在近几年的发展中，创造了中国近六成的GDP，但是贷款的情况却不容乐观。据调查，中小企业在向银行申请贷款时，被拒绝的现象经常发生，绝大部分的企业在申请贷款时都被拒绝过，只有极少数的企业没有被银行拒绝过，但即使没有被拒绝，所能贷款的额度也是十分有限。中小企业的贷款额度，目前仅占金融机构贷款的16%，并且银行贷款还在不断地向大企业集中。贷款余额在亿元以上的大企业在全国银行中数量所占比重不足0.5%，但是贷款余额的比重却超过了50%，可以看出中小企业和大型企业相比，在银行贷款方面有着很大的差别对待。③融资渠道单一。对于大部分中小企业来说，从银行等金融机构获取贷款受到自身条件和金融信贷政策的限制，私人借贷、内部集资等非正规融资方式也多为中小企业采用。 　　银行和民间借款成为中小企业解决资金问题的主要渠道。由此可见，中小企业的融资渠道比较单一，并且大多数的中小企业对银行的依赖性很强，为了摆脱这种依赖性，可以增加企业的融资渠道，让企业有更多的选择。 　　1.3 中小企业融资难的原因 　　①自筹资金能力不足。以徐州的中小企业为例，在接受调查的中小企业中，自筹资金占60%以上的只有27%，表明大部分的企业通过自筹资金的方式并不能满足企业在发展中对资金的需求，对资金的来源还是倾向于向外贷款的。并且大部分的中小企业对自筹的能力并没有信心，认为自筹能力较弱的企业达到80%之多。②银行融资门槛高。银行作为中小企业融资的主要方式之一却也是中小企业融资困难的最大原因。银行为了规避风险往往会为中小企业的融资设立较高的门槛，提出严格的贷款条件，即使发放贷款也有数额上的限制，保证金和贷款抵押物的要求更是无形中增加了企业的贷款成本。③民间筹资秩序混乱。民间筹资也是中小企业融资较多的方式，民间资金较多，融资门槛也较低，中小企业可以从中获取大量的资金，但是由于大多数是属于私人之间的交易，所以民间筹资秩序较为混乱，双方的权益都无法得到很好的保障。 　　2 P2P模式及其特点 　　2.1 互联网金融模式简介 　　互联网金融模式是以大数据、云计算、社交网络和搜索引擎为基础，挖掘客户信息并管理信用风险，以点对点直接交易为基础进行金融资源配置，将