光伏行业分析简报（2011年11月）.docVIP

PAGE PAGE 9 光 伏 行 业 分 析 简 报 一、光伏行业总体发展状况 1、现阶段产能过剩导致光伏企业业绩下滑，行业进入整合期 中国可再生能源学会副理事长孟宪淦表示，眼下国内的产能估计已经达到30-40GW。近年来，光伏企业迅猛增长，仅据公开资料统计的光伏企业已经有800家左右。 研究机构Solorbuzz认为，2011年全球光伏装机量预计达21GW，2012年的装机预估在24.5GW。而2011年全球光伏产量已经超过30GW，其中中国光伏组件的产量占全球的60%-70%。中国光伏组件90%以上销往海外光伏市场，自身的年光伏安装量还不到GW(1GW=1000MW，1MW=1000KW)。受欧债危机影响，2011年以来，自多晶硅料至组件的价格降幅均已超过50%，光伏企业毛利率急剧下降。供大于求、产能过剩导致中国的光伏企业至少有1/3处于停产或半停产状态。 面对市场需求不足，国内大多数企业采取的办法是裁员、减产、停产等，轻易不会破产重组。光伏行业的“洗牌”过程将要持续3-5年。目前破产重组的主要是中小光伏企业，这是一个大鱼吃小鱼的横向整合过程，江浙一带这样的兼并已经开始。 《太阳能光伏产业“十二五”发展规划》（征求意见稿）提出经济目标： 到2015年，我国光伏产业保持平稳较快增长，多晶硅、太阳能电池等产品适应国内光伏发电装机容量规模要求(10GW)，同时积极满足国际市场发展需要。集中支持骨干光伏企业做强做大，到2015年形成：1-2家5万吨级多晶硅企业，2-4家万吨级多晶硅企业;1-2家5GW级太阳能电池企业，8-10家GW级太阳能电池企业;3-4家年销售收入过10亿元的光伏专用设备企业。培育1-2家年销售收入过千亿元的光伏企业，3-5家年销售收入过500亿元的光伏企业。全行业创造就业100万人。 2、海外局势动荡，太阳能产业还看中国 光伏行业前期发展主要依赖国家的政策扶持，引导装机需求。而成本下降则是唤起行业自发式生命力，带动行业中长期发展的内动力。此外，在能源紧缺、节能减排的格局下，太阳能的安全、无污染和资源无限等优良属性注定了太阳能必将成为人类的终极能源。 2010年以前，全球太阳能的终端市场主要依赖德国、意大利、西班牙等高补贴国家。2011-2014 年太阳能行业在欧洲市场逐渐实现从完全政策驱动向市场化过渡，而一些新兴市场将通过加大政策扶持力度，逐步培养太阳能行业。 3 月11 日，日本地震引发的核问题将太阳能板块推向高潮。但在实业方面，传统欧洲市场削减光伏补贴速度过快，欧洲光伏电站运营商装机热情不高。而美国等新兴市场补贴落实进度低于预期，造成全球光伏装机需求增速放缓。与此同时，国内在“硅片-电池片-组件”环节建设的大量产能逐步投产，行业短期呈现供过于求态势，企业库存上升，行业景气度下滑。2011年二季度起，太阳能产业进入调整阶段。 从海外经济局势来看，欧债危机波及意大利，欧盟龙头德国经济放缓。美债危机下，两院达成提高美债上限协议，同时标普下调美国主权信用评级。欧债和美债争端虽然短期化解，但欧美经济复苏的隐忧仍然存在，欧美财政偏紧，其对新能源的支持堪忧。中国太阳能产业何去何从，还看国内发展。 3、2011年国内光伏政策扶持力度较大 自2007 年，我国光伏行业从过去集中从事组件封装，逐步向完整的产业链发展，但总体来说，行业依然面临“三头在外”的现状：国内装机市场尚未大规模启动，90%以上的太阳能电池出口国外；优质多晶硅原材料供不应求，仍有约50%依赖进口；核心技术尚未掌握，部分生产设备需从国外进口。 欧洲国家削减光伏补贴，海外市场需求波动，造成2011年2 季度以来国内光伏产业进入低谷，市场在外的矛盾显得越发明显。在即财政部6 月下发《关于做好2011 年金太阳示范工作的通知》后，8 月1 日国家发改委正式出台《关于完善太阳能光伏发电上网电价政策的通知》，对我国非招标太阳能光伏发电项目实行全国统一的标杆上网电价。据悉《可再生能源发展“十二五”规划》已通过国家能源局局长会议并已上报国务院，也有望于近期发布，其中太阳能发电的中长期装机目标或将上调。有报道称规划的目标是到2015 年，国内的光伏装机容量目标将达到10GW，到2020 年，至少要到50GW。 2011年国内太阳能行业政策出台的节奏和力度，显示出管理层充分理解太阳能行业面临的窘境，针对行业症结，做出了审慎和前瞻的引导，着力解决原材料和市场在外问题。 （1）多晶硅行业准入条件出台，促使行业健康发展 2011 年1 月《多晶硅行业准入条件》推出。多晶硅行业准则有助于提高行业集中度，促进有一定技术优势和规模优势的企业发展，限制能耗高，成本高的小企业进入这个领域。长期来看，有助于国产多晶硅降低成本和能耗，引导终端光伏发展成本下降。多晶硅行业准则有助光伏行业