017第六节投资估算(三)跟第七节融资计划探究(一)(新版).docVIP

HYPERLINK / \t _self PAGE PAGE 10页 第三节 建设期利息估算 建设期利息是债务资金在建设期内发生并应计入固定资产原值的利息，包括借款（或债券）利息和融资费用（如：手续费、承诺费、发行费、管理费等）。 一、建设期利息估算的前提条件 1.建设投资估算及其分年投资计划； 2.确定项目资本金（注册资本）数额及其分年投入计划； 3.确定项目债务资金的筹措方式及债务资金成本率。 二、建设期利息的估算方法 （一）基本理论 1.名义利率与有效利率 建设期利息估算应按有效利率计息。 2.单利与复利 （1）项目在建设期内按期支付利息，单利计息； （2）在建设期内不支付利息，复利计息。 3.半年计息与全年计息 （1）借款额在建设期各年年初发生的项目，全年计息。 （2）借款额在建设期各年年内按月、按季均衡发生的项目，为简化计算，通常假设借款发生当年均在年中使用，按半年计息，其后年份按全年计息。 依据借款是在建设期各年年初发生还是各年年内均衡发生，建设期利息估算采用不同的计算公式。 （二）借款额在建设期各年年初发生时建设期利息的估算 （三）借款额在建设期各年年内均衡发生时建设期利息的估算 注意：（P189） ①在投资项目决策分析与评价阶段，一般采用借款额在各年年内均衡发生的方法计算。根据项目实际情况，也可采用借款