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PAGE PAGE 1 　财务管理学教程 TOC \o 1-3 财务管理学教程 PAGEREF _Toc9738971 \h 1 第九章 财务分析与财务预测 PAGEREF _Toc9738972 \h 1 第一节 财务分析概述 PAGEREF _Toc9738973 \h 1 一、 财务分析的含义 PAGEREF _Toc9738974 \h 1 二、 财务分析的目的 PAGEREF _Toc9738975 \h 1 三、 财务分析的主要方法 PAGEREF _Toc9738976 \h 2 第二节 财务比率分析 PAGEREF _Toc9738977 \h 3 一、 变现能力比率 PAGEREF _Toc9738978 \h 4 二、 营运能力比率 PAGEREF _Toc9738979 \h 6 三、 负债比率 PAGEREF _Toc9738980 \h 8 四、 盈利能力比率 PAGEREF _Toc9738981 \h 10 第三节 上市公司财务比率分析 PAGEREF _Toc9738982 \h 12 一、 上市公司财务报告的主要内容 PAGEREF _Toc9738983 \h 13 二、 上市公司的财务比率 PAGEREF _Toc9738984 \h 13 三、 上市公司财务分析中存在的问题 PAGEREF _Toc9738985 \h 16 第四节 现金流量分析 PAGEREF _Toc9738986 \h 16 一、 现金流量的结构分析 PAGEREF _Toc9738987 \h 17 二、 流动性分析 PAGEREF _Toc9738988 \h 19 三、 收益质量分析 PAGEREF _Toc9738989 \h 19 四、 获取现金能力分析 PAGEREF _Toc9738990 \h 19 五、 财务弹性分析 PAGEREF _Toc9738991 \h 20 第二节 财务综合分析 PAGEREF _Toc9738992 \h 20 一、 财务综合分析概述 PAGEREF _Toc9738993 \h 20 二、 杜邦分析法 PAGEREF _Toc9738994 \h 21 三、 综合分析法 PAGEREF _Toc9738995 \h 23 四、 财务分析应注意的问题 PAGEREF _Toc9738996 \h 23 第三节 财务预测 PAGEREF _Toc9738997 \h 25 一、 财务预测概述 PAGEREF _Toc9738998 \h 25 二、 销售预测 PAGEREF _Toc9738999 \h 25 三、 利润与资金需求量的预测 PAGEREF _Toc9739000 \h 30 四、 财务预测的其他方法 PAGEREF _Toc9739001 \h 33 PAGE PAGE 1 财务分析与财务预测 内容提要：本章主要介绍财务分析常用的基本方法，财务分析常用的相关比率，上市公司的财务比率分析，财务状况的综合分析与评价，以及销售预测和财务预测。通过本章的学习，应掌握财务分析的基本方法和财务预测中的销售百分比法。 财务分析概述 财务分析的含义 财务分析是指以财务报告和其他资料为依据和起点，采用专门的方法，系统地分析和评价企业的经营成果、财务状况的变动情况。企业通过财务分析可以透彻地观察企业生产、经营全过程，不断揭示生产经营及财务运行过程中的问题，查明原因，纠正编差，堵塞漏洞，总结业绩，快速发展。同时，财务分析又是财务预测、决策、计划和控制的重要手段。做好财务分析工作，可以评价企业的财务状况和经营成果，为投资者、债权人和经营者的决策提供有用的帮助。 财务分析的对象主要是财务报表。财务报表是企业会计人员根据公认会计原则，以及会计处理的程序和方法，对企业有关帐项所做的系统的归纳与表达，用以显示企业财务状况和获利能力高低的书面报告。财务报表所记载的主要是各种数据，在这些数据的背后都包含着企业全面、系统的情况。财务报表的各项数据可以提供企业的各项经济资源和经济负担的情况；反映企业资金的筹措、运用以及现金收支的情况；反映企业获利能力、经营成果和净收益的情况；揭示企业会计政策和理财方式的各项信息。总之，财务报表揭示了企业的各项本质特征。财务报表所反映的情况，有时往往不是直接的，所以财务报表分析的重要功能就是对财务报表的数据进行加工、整理、分析，使它能清晰地反映企业的真实状况。 财务分析除了对财务报表分析外，还要求掌握财务报表以外的情况，要把搜集财务报表以外的各种情况和信息作为财务分析的重要内容。对财务报表进行的分析，其作用有时只是对评价企业的经营状况和财务状况提供一些依据，为发现企业经营管理的问