江西省高速公路投资集团有限责任公司主体与2018第五期中期票据信用评级报告及跟踪评级安排.pdfVIP

江西高速主体与2018 年度第五期中期票据评级报告 发债情况 本期票据情况 江西高速已在银行间债券市场发行金额为 20 亿元人民币的中期 票据，本期票据为 2018 年度第五期，于公司依照发行条款的约定赎 回之前长期存续，并在公司依据发行条款的约定赎回时到期。本期票 据采取实名制记账式，面值 100 元，在上海清算所进行登记托管，于 本期票据第 3 个和其后的每个付息日，公司有权按面值加应付利息赎 回本期票据。本期票据前 3 个计息年度的票面利率将通过集中簿记建 档方式、集中配售方式确定，在前 3 个计息年度内保持不变，如果公 司不行使赎回权，则从第 4 个计息年度开始票面利率调整为当期基准 利率加上初始利差再加上 300 个基点，并自第 4 个计息年度起，每 3 年重置一次票面利率，本期票据采用单利按年计息，每年付息一次。 除非发生强制付息事件，本期票据的每个付息日，公司可自行选择将 全部或部分当期利息以及按照递延支付利息条款已经递延的所有利 息及其孳息推迟至下一利息支付日支付，且不受到任何递延支付利息 次数的限制；递延不构成公司未能按照约定足额支付利息。每笔递延 利息在递延期间应按照当期票面利率累计计息。利息递延下的限制事 项是指若公司选择递延支付利息，则直至递延利息及其孳息全部清偿 完毕，不得向普通股股东分红或向偿付顺序劣后于本期票据的证券进 行付息或减少注册资本或向偿付顺序劣后于本期票据的证券进行兑 付；强制付息事件是指若公司在本期票据付息日前 12 个月内向普通 股股东分红或向偿付顺序劣后于本期票据的证券进行付息或减少注 册资本或向偿付顺序劣后于本期票据的证券进行兑付，则不得递延支 付当期利息以及已经递延的所有利息及其孳息。如果发生强制付息事 件时公司仍未付息，或公司违反利息递延下的限制事项，本期票据的 主承销商将召集持有人会议，由持有人会议达成相关决议。本期票据 的本金和利息在破产清算时的清偿顺序等同于公司所有其他待偿还 债务融资工具。 本期票据无担保。 募集资金用途 7 江西高速主体与2018 年度第五期中期票据评级报告 本期票据募集资金拟用于偿还公司的有息债务。 基本经营 （一）主体概况与公司治理 江西高速前身为江西高速公路发展（控股）有限公司，是由江西 省政府出资设立的国有独资公司，江西省交通运输厅代表江西省政府 行使出资人权利与义务，初始注册资本为 10.00 亿元人民币，公司于 2009 年 12 月 16 日更为现名。截至 2018 年 3 月末，公司注册资本为 人民币 95.05 亿元，江西省交通运输厅是公司唯一的股东和实际控制 人。 2018年4月，公司收 2017年2月，公司收 到江西省交通运输厅 到江西省交通运输厅 《江西省交通运输厅 2009年3月，在江西 高速公路投资发展 《关于将省交通工程 关于将省交通设计研 1997年10月立，江西 （控股）有限公司的 集团公司整体划入省 究院有限责任公司整 高速公路投资发展 基础上，整合省属高 高速公路投资集团有 体划入省高速公路投 （控股）有限公司成 速公路管理单位，组 限责任公司有关事项 资集团有限责任公司 立，隶属于江西省交 建成立江西省高速公 的通知》，本次划转 的通知》，本次划转 通运输厅 路投资集团有限责任 的相关变更登记手续 属无偿划转，划转已