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2011年中级经济师《中级金融》预习讲义(34) 第二节 金融危机及其管理 　　一、金融危机的概念 　　(一)金融危机的涵义(掌握) 　　狭义的金融危机是全部或大部分金融指标的急剧、短暂和超周期的恶化。 　　短期利率、资产价格(证券、房地产、土地)的急速下降;大量商业企业和金融机构倒闭 　　广义金融危机除了狭义金融危机的“系统金融危机”外，还包括货币危机、银行危机、外债危机。 　　(1)金融危机是宏观范畴 　　(2)金融危机是金融范畴 　　(3)金融危机是突然发作的，不是缓慢发展的 　　(4)金融危机是非周期的 　　(二)金融危机的类型(掌握) 　　1、货币危机、银行危机、外债危机与系统性危机 　　货币危机表现为有关国家或地区的货币在外汇市场上，因过度投机等因素急剧大幅度贬值，会迫使货币当局通过急剧提高利率、运用大量外汇储备或直接限制兑换来保卫货币的状态。 　　银行危机表现为银行资不抵债，引起挤兑，导致银行停止偿还负债，政府不得不提供援助和干预。 　　判断银行危机的依据：(1)银行系统不良贷款率10%;(2)援救失败银行的成本占整个GDP比率2%;(3)银行出现问题导致了大规模的银行国有化;(4)出现范围较广的挤兑，或政府采取冻结存款、银行放假、担保存款等措施。 　　外债危机表现为一国对外的支付危机。外汇收入减少、外汇储备枯竭。 　　一般表现为：国家停止对外偿付债务;要求外国债权人重议债务、债务重新安排、减免债务等。 　　系统性风险就是狭义的金融危机 　　2、内部性金融危机和外部性金融危机 　　内部性金融危机是主要由一国或地区的内部因素引发的金融危机。 　　外部性金融危机是主要由一国或地区的外部因素传染而引发的金融危机。 　　3、本土性金融危机、区域性金融危机与全球性金融危机 　　本土性金融危机是只在一国或地区本土范围内爆发的金融危机。 　　区域性金融危机 　　全球性金融危机 二、金融危机的原因(大纲不作要求) 　　(一)内部性因素 　　1、金融因素 　　2、经济因素 　　3、预期因素 　　(二)外部因素 　　1、国际游资的冲击 　　2、国际市场的变化 　　3、他国危机的传染(掌握) 　　金融危机的传染途径： 　　(1)资本流动 　　发生危机国家的企业为应对自己因危机的资金短缺，会从其他国家撤回，引发其他国家的货币剧烈波动、资本大量外逃等 　　(2)市场预期 　　(3)金融市场价格的联动 　　通过市场预期和资金供求等机制传染支其他国家或地区。 　　(4)实体经济传导 　　如危机国家需求减少，会导致对应的出口国出口企业受损，进而引起出口整体实体经济。 　　三、金融危机的管理 　　(一)金融监管体系的构建 　　(二)金融安全网的构建(掌握) 　　金融安全网包括：金融机构的市场准入、业务经营和市场退出的管制、存款保险制度和最后贷款人制度 　　市场准入管制对想建立金融机构的企业法人资格审查;高管、从业人员的资格;经营业务的批准。 　　对金融机构的业务经营管制是对金融机构的经营范围、资本充率、流动性比率等进行监管 　　对金融机构市场退出管制 　　存款保险制度是设立专门的存款保险机构，向金融机构按照存款比率的一定比率收存款保险金。 　　最后贷款人制度 　　(三)金融危机预警和处置机制的构建(掌握) 　　金融危机预警和处置难度很高、非常复杂。现在还没有成熟有效的模式。 　　金融危机预警和处置机制基本构架：建立导致各种金融危机的各类因素数据库;确定不同的预警级别和相应的警示临界线;跟踪和监测各类因素或指标的变化，一旦相关指标达到警界线，就报警等。 　　(四)金融危机管理的国际协调与合作(掌握) 　　两个层面：国家与国际货币基金组织的协调与合作;不同国家政府、央行或金融监管当局的合作。 　　五个目的和内容：1、寻求资金救助;2、寻求政策援助;3、协调立场;4、开展制定国际金融监管规则的合作;5、开展多边对话协商，寻求建立更为公正合理的国际货币体系。 　　四、我国应对当前金融危机的主要举措(掌握) 　　1、央行和金融监管机构通过降低存款准备金率、增加贷款为金融机构补充流动性，建立金融机构和金融市场的安全网。如人行取消对商业银行信贷规划约束，引导商业银行扩大贷款总量;9、10、12月三次下调我民币存款准备金率共2.5个百分点，9-11月连续四资下调金融机构存贷款基准利率水平。 　　2、主动和美国等主要国家和国际组织加强双边、多边合作。如参加G20会议，与美国单独磋商、协条 　　3、采取一系列扩大内需、刺激出口的财政货币政策。 　　如中央政府的4万亿投资，上调出口退税率，全面实行增值税转型改革、放松房贷的限制和加大房贷利率优惠(扩大下浮幅度)等。 2011年中级经济师《中级金融》预习讲义(35) 　第十一章金融监管及其协调 　　第一节 金融监管