高管变更和盈余管理.PDFVIP

财务与会计主题文章 高管变更与盈余管理 ——基于应计项目操控与真实活动操控的实证研究* ○ 林永坚  王志强  李茂良 摘要 本文将应计项目操控和真实活动操控纳入分 理层通过会计政策选择、会计估计变更等会计手段进行 析框架，研究上市公司发生总经理变更后的盈余管理行 盈余操纵。比如销售收入与费用确认时点的选择，固定 为。理论分析表明，新任总经理在上任当年利用应计项 资产折旧年限与残值的估计、固定资产折旧方法的选择， 目负向盈余管理可“一举多得”，利用真实活动进行盈余 无形资产摊销年限的估计，存货计价方法的选择，资产 管理却可能会“损公不利己”；而在后续年度利用真实活 减值准备、预计负债的估计等。这种盈余管理模式操控 动正向盈余管理虽会“损公”却可“利己”。以沪深A股 便捷、往往只需在年底通过会计手段操纵即可完成，而 上市公司2005-2010年数据为样本进行的实证检验结 且它通常只会改变盈余在不同会计期间的分布、而不会 果显示，在总经理变更当年，上市公司存在利用应计项 改变各期间的盈余总额，同时也不会改变公司的经营现 目调减利润的盈余管理行为，但不存在利用真实活动的 金净流量。然而，近些年来，国外越来越多的研究表明， 盈