国外信用评级法律框架概述及启示-中债资信.PDF

2013 年4 月 国外信用评级法律框架概述及启示 专题报告 2013 年第13 期 总第35 期 研究开发部 陶丽博 自20世纪初诞生以来，信用评级行业长期游离于金融监管 电话：010 体系之外。信用评级的诞生地美国虽然早在1975年建立了“全 邮件：taolibo@ 杨勤宇 国认可的统计评级机构”（简称NRSRO制度），目的也仅在于在监 电话：010 管法律中引用评级结果，并未涉及机构和业务的监管，评级行 邮件：yangqinyu@ 业仍以自主管理为主。随着20世纪70年代以来的金融脱媒化和 全球化浪潮，信用评级行业在许多新兴市场国家落地生根，评 市场部 级制度逐步发展成为债券市场的基础性制度安排，如何有效加