上课用合并财务报表分析.ppt

第五章 合并财务报表分析 第一节 合并财务报表概述 第二节 合并资产负债表的分析 第三节 合并利润表的分析 第四节 合并现金流量表分析 案例：聚焦弘业股份（600128） 江苏弘业国际集团最大的子公司 主营进出口贸易，经营商品包括轻工工艺、纺织服装和机电等40多个门类 自己的实业基地和广泛的货源与销售网络 世界60多个国家和地区的客商 ；年进出口额超过2亿美元 1997年9月1日挂牌上市；全国工艺品行业第一家上市公司 ISO9001质量管理体系认证 2000年，爱涛网（），电子商务 未来两年资金需求 思考： 该公司整体筹资能力和经营实力如何？ ·集团内部有无通过内部交易提高营业额的嫌疑？ ·公司的利润是否属于真实的利润，而非关联交易的结果？ ·集团公司与母公司获取现金的能力如何？在集团内，母公司的地位如何？ 第一节 合并财务报表概述 一、合并财务报表的含义与内容 反映母公司和全部子公司形成的企业集团整体财务状况、经营成果和现金流量的财务报表。 2006年《企业会计准则第33号——合并财务报表》。 以国际上现在通行的实体理论为基础，以控制理念确定合并范围，规范了合并财务报表的编制和列报 合并财务报表内容 （1）合并资产负债表。 （2）合并利润表。 （3）合并现金流量表 （4）合并所有者权益变动表。 （5）合并财务报表附注。 二、合并财务报表的特点与作用 1．合并财务报表的特点 （1）企业集团整体；经济意义上的会计主体 （2）编制主体：企业集团中对其他企业有控制权的控股公司或母公司 （3）以个别财务报表为基础编制 （4）独特的编制方法 ：抵消分录 另外，汇总财务报表主要采用简单加总方法编制 2．合并财务报表的作用和局限性 作用： （1）展示以母公司所形成的企业集团的资源规模及其结构。 （2)有利于避免一些企业集团利用内部控股关系，人为粉饰财务报表情况。 （3）揭示内部关联方交易的程度。 （4）比较相关资源的相对利用效率，揭示企业集团内部管理的薄弱环节。 合并报表的局限 （1）合并子公司向母公司转移现金的能力可能会受到某些因素的限制，从而部分合并现金流量表可能无法用来分发股利或者对其他子公司进行再投资。 （2）常规的比率分析方法在很大程度上失去意义。 （3）合并财务报表不具有针对集团内特定企业决策的依据性。 三、合并财务报表特殊项目的解释 1．合并财务报表的编制原则 （1）以个别财务报表为基础编制。 （2）一体性原则。 视为同一会计主体 （3）重要性原则。 2．统一母子公司的会计政策和会计期间 四、合并财务报表的分析方法 合并财务报表分析程序 : (1)掌握企业集团的形态。 如①母公司、子公司的业务内容②母公司持有子公司的股份比率③母子公司间的交易内容和资金借贷关系④母公司向子公司派遣管理人员的情况。 (2)确认合并原则和会计准则。 (3)比较合并财务报表和个别财务报表。 通过比较，还可能发现利用子公司的利润操纵。 第二节 合并资产负债表的分析 一、合并范围的确定 （1）直接或间接50%以上持股 （2）持股不足50%，但有实际控制权 如：江苏弘业水盛进出口有限公司 （3）合并期间的确定 上期纳入合并报表范围的子公司江苏爱涛信息产业有限公司已于2007年4月25日注销，故本期只合并了其2007年1-4月的利润表。 二、合并资产负债表分析 （一）合并资产负债表的格式和内容 “商誉” “归属于母公司所有者权益合计” “少数股东权益” 外币报表折算差额 对编制程序的大致了解 （二）合并资产负债表项目分析 1．总体变动情况分析 （1）合并资产负债表主要项目变动分析 （2）变动原因分析 2．一般项目分析 主要是比较合并前后母子公司主要项目的增减变动情况，我们也可以用倍数分析方法进行分析。 合并资产负债表与母公司资产负债表比较 （1）总资产分析。 （2）应收、应付账款分析。 （3）存货分析。 （4）债权债务的分析。 （5）固定资产分析。 （6）长期股权投资的分析。 （7）未分配利润的分析。 3．特殊项目分析 （1）“商誉” 反映非同一控制下企业合并中取得的商誉，即在控股合并下母公司对子公司的长期股权投资（合并成本）大于其在购买日子公司可辨认净资产公允价值份额的差额 （2）“归属于母公司所有者权益合计” 特殊项目分析 （3）“少数股东权益”项目。 （4）“外币报表折算差额”项目。 专门用于反映境外经营的资产负债表折算为人民币表示的资产负债表时所发生的折算差额中归属于母公司所有者权益的部分 （三