债券收益率曲线日评2018051中证指数.DOC

PAGE \* MERGEFORMAT4 中证债券估值与指数日报 2018年05月14日 市场动态 经济动态：股市方面，上证综指涨0.34%报3174.03点，深证成指涨0.35%报10671.46点，创业板指跌0.21%报1830.98点，沪深300涨0.94%报3909.29点。 资金面状况：央行周一发放抵押补充贷款(PSL)801亿元，并开展中期借贷便利（MLF）1560亿元，无逆回购操作。银行间市场资金价格有所上行，隔夜回购加权利率上行12BP至2.57%，7天回购加权利率上行3BP至2.72%。交易所市场隔夜回购全日加权利率2.97%。 债券市场成交概况：交易所债券成交规模小幅增加，总成交金额攀升3亿元至214亿元，公司债成交规模继续减少12亿元。 中证债券估值变动 中证债券收益率曲线变动：当日债市收益率整体小幅上行。利率品种，国债收益率整体变动2BP范围内，10年收益率上行1BP至3.70%。政策性金融债收益率上行1-3BP，10年国开收益率上行2BP至4.52%。信用品种，中短票据收益率整体上行不超过3BP，企业债收益率小幅波动，交易所公司债整体上行1-5BP不等。 中证债券估值变动：当日中证债券全市场估值净价均值较前日下跌0.02元。品种上，短融和企业债品种估值净价均值与前日持平外，各品种估值净价均值下跌0.01-0.06元不等。期限上，1年期以内、1-3年、3-5年、5-7年和超过7年品种估值净价均值分别变动0.01元、-0.03元、-0.07元、-0.01元和-0.07元。 信用事件及估值调整 根据媒体报道，天房集团相关信托计划偿付存在不确定性。经梳理，天津房地产集团有限公司，及其全资子公司天津市房地产发展(集团)股份有限公司和天津市房地产信托集团有限公司，资产负债率高，短期内债券集中到期量大,信用风险提升。依据公司最新情况和市场行情信息，今日调整相关存量债券的估值: 16天房04(135823.SH)、16天房03（135430.SH）、16天房02（118563.SH）、16天房01（118531.SZ）、16天房02（135608.SH）、16天房01（135607.SH）、13天房债（122302.SH）、15天房债（122421.SH）、15天房发（125885.SH）、16房信01（118595.SZ）、16房信02（118638.SZ）、16房信03（118769.SZ）、16房信01（136412.SH）、16房信04（118836.SZ）、18房信02（143485.SH）、18房信01（143484.SH）、PR津房信（124583.SH）。我司会密切关注发行人相关信息动态，特此提示。 中证债券指数表现 当日中证债券指数多数上涨。中证全债指数上涨0.009%，到期收益率4.439%，修正久期4.48。当日涨幅居前的三条指数是中证50债指数、中期国债指数和沪质城投指数，分别上涨0.059%、0.050%和0.041%。 免责声明 中证指数有限公司对本报告信息的准确性和完整性不作任何保证。本报告及其所含任何信息均不构成任何证券、金融产品或其他投资工具或任何交易策略的依据或建议。对任何因直接或间接使用本报告或其所含任何信息而造成的损失，我公司不承担任何法律责任。本报告版权归中证指数有限公司所有，未经书面许可任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制、刊登。