万物互联全景研究.PDF

物联网深度报告系列之一 万物互联全景研究 武超则 执业证书编号：S1440513090003 2017年6月8 日 总体判断 • 物联网发展提速，“云管端”生态日渐成熟，产业链主要涉及八个环节； • 2020年，我国物联网连接数将达到35亿，其中蜂窝物联网连接8.75亿； • 物联网的发展路径将是“先联网后增值”，各垂直行业成波次、接力式推进， 同一行业的物联网应用将“由浅入深”，率先突破的可能是车联网、智慧城 市（能源、交通、安防等）、工业物联网（智能制造）、智能家居等； • 物联网发展中率先受益的将是“与物联网连接数增长正相关、与率先突破的 垂直行业强相关”的环节，中短期建议围绕受益环节，兼顾弹性选标的：  物联网平台服务提供商：宜通世纪、兴民智通  智能硬件供应商：拓邦股份、盛路通信、路畅科技、三川智慧、金卡股份  无线模组（蜂窝通信）供应商：高新兴、广和通、移远通信（IPO）  北斗芯片/定位传感设备供应商：海格通信、北斗星通、移为通信  通信网络设备及SIM卡供应商：中兴通讯、东信和平 2 目录 •概念解析：万物互联开启，多技术相互推动 •产业梳理：物联网是多行业融合后的新产业 •发展路径：三大因素同驱动，先联网后增值 •投资策略：围绕受益环节、兼顾弹性选标的 3 物联网是通信网与互联网的延伸 • 物联网即万物相连的互联网，一方面物联网的核心和基础仍然是互联网，另 一方面物联网将用户端之间的连接延伸和扩展到了任何物品与物品之间。 图1：物联网是通信网和互联网的拓展与延伸 资料来源：中国移动、中信建投证券研究发展部 4 物联网与几大热门技术紧密相关 • 物联网、云计算、大数据三者相辅相成，又共同构成人工智能的基础； • 5G是物联网的连接技术之一，大连接、低时延高可靠特点专为物联网设计。 图2：物联网、大数据、云计算、5G以及人工智能的关系图 资料来源：互联网进化论、中信建投证券研究发展部 5 物联网的体系架构包括四大层次 • 自下而上来看，物联网包括“感知层、网络层、平台层和应用层”。 图3：物联网的体系架构 资料来源：公开资料、中信建投证券研究发展部 6 物联网正加速转化为现实生产力 • 物联网作为互联网之后新的产业竞争制高点，生态构建和产业布局已在全球 加速展开，在各国政府的大力推动下物联网正迅速转化为现实生产力。  传统制造业的智能化升级和规模化消费市场的兴起，推动物联网加速发展，物联 网正从浅层次的工具和产品深化为重塑生产组织方式的基础设施和关键要素。 图4：各国政府均积极推进物联网发展 资料来源：中国信通院、中信建投证券研究发展部 7 目录 •概念解析：万物互联开启，多技术相互推动 •产业梳理：物联网是多行业融合后的新产业 •发展路径：三大因素同驱动，先联网后增值 •投资策略：围绕受益环节、兼顾弹性选标的 8 物联网是多行业融合后形成的新产业 • 物联网涉及的产业链环节较多，主要包括八个：芯片、传感器、无线模组、 通信网络、物联网平台、操作系统、智能硬件（控制器）与集成应用。 图5：物联网的产业链 资料来源：公开资料、中信建投证券研究发展部 9 芯片是物联网的“大脑” • 低功耗、高可靠性的半导体芯片是物联网必不可少的关键部件之一；  依据芯片的功能来划分，物联网芯片既包括集成在传感器/无线模组等中实现特定 功能的芯片 （如基带芯片、射频芯片、定位芯片、安全芯片等），也包括嵌入在 终端设备中的系统级芯片——嵌入式微处理器 （如MCU/SoC片上系统等）。