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国际金融学：基础篇 侯东岳 houdongyue@ Cell phone: 133 5885 7557 汇率与汇率的计算 外汇与汇率的概念 汇率的种类 外汇市场行情 套算汇率的计算 世界主要货币的英文简写 货币名称 英文简写 人民币 RMB 美元 USD 日元 JPY 欧元 EUR 英镑 GBP 德国马克 DEM 瑞士法郎 CHF 货币名称 英文简写 爱尔兰镑 IEP 意大利里拉 ITL 卢森堡法郎 LUF 荷兰盾 NLG 葡萄牙埃斯库多 PTE 西班牙比塞塔 ESP 印尼盾 IDR 三、汇率的种类 按交割期限：即期汇率/现汇、远期汇率/期汇 按银行买卖外汇：买入汇率、卖出汇率 按银行外汇划拨方式：电汇汇率T/T Rate、信汇汇率M/T Rate、票汇汇率D/D Rate 按对外汇的管理：官方汇率、市场汇率 按汇率波动幅度：固定汇率、浮动汇率 按银行营业时间：开盘汇率、收盘汇率 按政府允许的汇率种类：单一汇率、多重汇率 四、外汇市场行情 货币名称(单位100外币) 现汇买入 现钞买入价 卖出价 基准价 英镑 1329.86 1298.56 1333.86 1331.86 港币 105.97 105.33 106.28 106.1 美元 826.44 821.47 828.92 827.68 中国人民银行主要外汇价格（时间：2003年5月12日11点35分） 远期汇率的报价 直接报价 利用远期与即期汇率的差价 升水premium贴水discount 左低右高/升水往上加，左高右低/贴水往下减 美元兑马克：1.6967/1.6972，一个月调期率34/21，一个月远期：1.6933/1.6951 套汇——外汇市场中的套利 定义：同一货币汇率在不同外汇市场上的差异大到一定程度时，对一种货币在汇价较低的市场买进，在汇价较高的市场上卖出，以获取差额利益 两角套汇：利用某一汇率在不同市场上的公开差异获利。如纽约市场与香港市场的美元差价 三角套汇：利用某一汇率与套算汇率的差异获利 * * ——汇率与汇率的计算 一、外汇的概念 外汇（Foreign Exchange）的概念有广义与狭义之分 广义的外汇泛指一切以外国货币名义表示的金融资产。 狭义的外汇是指以外币表示的可以进行国际间结算的支付手段，包括以外币表示的银行汇票、支票、银行存款等。 按照1997年1月14日修订的《中华人民共和国外汇管理条例》，外汇包括： 1. 外国货币，包括纸币、铸币； 2. 外币支付凭证，包括票据、银行存款凭证、邮政储蓄凭证等； 3. 外币有价证券，包括政府债券、公司债券、股票等； 4. 特别提款权、欧洲货币单位； 5. 其他外汇资产。 三个前提条件 自由兑换性 即持有者可以自由地将其兑换成其他货币或由其他货币表示的金融资产。 普遍接受性 即在国际经济往来中被各国普遍接受和使用。 可偿性 即这种外币资产能够保证得到偿付。其中自由兑换性与可偿性往往与一国的外汇管理制度有关，而普遍接受性除了与各国的外汇管理制度有关外，还与一国货币价格的稳定性有关。 法国法郎 FRF 加拿大元 CAD 菲律宾比索 PHP 俄罗斯卢布 SUR 新加坡元 SGD 韩国元 KRW 泰国铢 THB 世界主要货币英文简写 马来西亚林吉特 MYR 澳大利亚元 AUD 港币 HKD 奥地利先令 ATS 芬兰马克 FIM 比利时法郎 BEF 新西兰元 NZD 由于各国对于其他国家货币在国内的直接流通进行了不同程度的限制，构成了各国外汇管理制度的基本内容。从外汇管理的角度出发， 根据外汇的性质划分为： 经常项目外汇、资本项目外汇，以及现汇与现币等 根据不同的主体又可以划分为： 企业外汇、个人外汇、居民外汇、非居民外汇等 外汇管理中的外汇 现汇与现币 现汇：个人在金融机构的外汇存款 现币：外汇现钞 现钞价格低于现汇价格 由于现钞不能直接用于国际结算，必须运输到所在国，或者其他金融市场，存入当地银行才能成为现汇。 二、汇率的概念 汇率是两种不同货币间的折算比价，是一国货币表示的另一国货币的价格。 汇率的基本标价方法 直接标价法：用本币表示的单位外币价格 间接标价法：用外币表示的单位本币