以shibor为基础利率的浮动利率债券定价研究mn0gpgnl.docVIP

第一章 绪论 第一节 研究背景 浮动利率债?券（Float?ing Rate Bonds?）是指票面利?率与指定的?基准利率相?关联并随基?准利率在指?定的日期进?行调整的一?种债券。 1999年?3月17日?，我国债券市?场首次发行?了浮动利率?债券。这只浮息债?是由国家开?发银行在银?行间债券市?场发行的9?9国开01?政策性金融?债，并且以一年?期定期存款?利率作为其?基础利率，这只浮息金?融债的诞生?拉开了我国?债券市场的?浮息债券的?发行序幕。据WIND?资讯统计，截止200?8年12月?31日，我国债券市?场浮动利率?债券的存量? 存量债券是?指目前仍未?到期，并且在市场?上交易的债?券，因此已到期?的浮息债券 存量债券是?指目前仍未?到期，并且在市场?上交易的债?券，因此已到期?的浮息债券?不包括在内?。 截止200?8年12月?31日，我国债券市?场的债券存?量为125?1只。 2007年?6月19日?，国家开发银?行在银行间?债券市场发?行了首只以?3个月SH?IBOR为?基础利率的?浮动利率债?券，这只浮息债?券的发行开?启了我国债?券市场的新?纪元。因为这只浮?息债选择了?一个市场化?的利率指标?作为其基础?利率。自此以后，更多的机构?发行了以S?HIBOR?为基础利率?的浮动利率?债券。截止200?8年12月?31日，市场上共有?14只以S?HIBOR?