（毕业设计论文）企业期货投资风险的内部控制.docVIP

论文 PAGE 企业期货投资风险的内部控制 摘要期货交易具有规避价格风险的功能但由于期货投资本身的特点所致进行期货投资同时具有很大的风险建立完善的内控体系是规避期货投资风险的有效途径 关键词期货风险内部控制 　　期货投资最主要的意义之一就是帮助企业转移、规避价格风险它是一种预防措施它通过在期货市场与现货市场同时做方向相反而数量相同的交易如果现货市场上由于价格波动给交易者造成了损失可以被期货市场的交易盈余抵补因此也起到了价格风险对冲的效果但是期货投资业务本身是高收入高风险的投资业务近年来发生过多起由于风险控制不当而发生巨额亏损的事件如巴林银行倒闭案以及中航油巨额亏损事件那么企业如何去规避在进行期货投资时可能面对的风险如何将风险置于可控制的范围内从而获取高额回报笔者认为建立完善的内控体系是规避期货投资风险的有效途径 1内部控制的基本含义 　　内部控制理论是随着企业内控实践经验的丰富而逐渐发展起来的大致经历了内部牵制、内部控制系统、内部控制结构和内部控制整体框架四个理论阶段1992年COSO委员会提出了一个内部控制的专题研究报告《内部控制整体框架》即COSO内部控制框架该报告将内部控制定义为“由企业董事会、经理阶层和其他员工实施的为营运的效率效果、财务报告的可靠性、相关法令的遵循性等目标而提供合理保证的过程”并认为内部控制包含控制环境、风险评估、控制活动、信息沟通以及监督等5个方面内部控制的目的就是帮助企业正确地管理和控制风险而非减少风险内部控制的目标是通过建立企业内部控制体系梳理公司的主要业务流程对关键控制流程进行风险分析找出风险点和控制缺口通过强化相关部门控制职责实现对风险的有效控制完善制度规范建立测试方法和标准保证内控体系有效运行 2企业期货投资业务流程及其风险管理 　　期货投资风险是指由于未来的不确定性而产生的期货投资收益的可能值偏离期望值的可能性和幅度对于期货投资活动而言风险伴随于整个期货投资活动也就是说控制期货投资风险应确定期货投资业务流程进而找出流程中的重要风险点并制定相应的控制措施是有效规避期货投资风险的关键所在 2.1业务流程的基本含义及基本特征 　　业务流程的基本含义是指业务操作过程中的全部线路和环节即产品从开始接收操作直到最后完工所经历的全部业务手续包括业务流程所涉及的全部人工工艺、计算机操作工艺、管理工艺、监护工艺过程 　　企业期货投资业务的流程投资者在进入期货市场前要与所选定的经纪人结合定期制定投资计划当决定从事期货交易时首先要向期货交易所的会员经纪商开立帐户同时建立印鉴卡签妥合约书此后投资者资金进出全凭印鉴交易投资者通常以电话通知的方式给经纪人交易订单订单上包括买或卖商品种类、契约数量、提运月份及价格等当经纪人应下订单时即以口头复诵一遍或以书面邮寄方式确认订单该交易订单立即被送到经纪商办公室的电讯室登记、打戳时间然后立即由电讯室以电话通知交易所的交易厅内该公司的电话员电话员记下订单传给柜台的交易经纪人在交易厅内进行交易成交后经纪人即在该订单的价格上背书如果该订单没有价格限制则经纪人填上成交价格以后再由电话员传回公司电讯室客户经纪人立即以电话口头方式通知客户交易已经完成随后再以书面确认完成每天交易结束时会员经纪商再将当日所有交易报给结算单位由结算单位进行当天的结算工作 2.2企业期货投资业务流程风险 　　从期货投资业务流程中可以看出期货交易不是客户之间面对面的交易它需要通过期货交易所的交易经纪人按照交易所规定的操作程序和结算方式进行交易和结算期货投资业务流程表现出直观性、人际性、流程具有严格的流程方向和步骤秩序的特征、流程没有完全封闭的时间界限及隐含着路线风险和操作风险的基本特征经过对企业期货投资流程过程中可能出现的风险评估及分析后得出企业期货投资业务流程面对如下几种重要风险 　　(1)期货投资方案未经有效审批指企业期货投资部门编写的期货投资方案（期货投资建议、可研报告）未得到经理办公会议、企业内相关部门、专业公司及法律事务部的有效审批的风险投资计划是对未来投资行动的一种说明是对投资活动的指引它告诉管理者以后的目标是什么为管理者提供了管理的依据计划是否得当直接影响到企业整个投资活动的结果对于企业期货投资计划首先应严格按照规定以套期保值为目的并应列明拟选择的期货经纪公司需保值的现货品种、数量、月份和持仓部位说明所需期货保证金或财务支持等内容例如在中航油事件中中航油公司基本上是陈久霖一人说了算相关部门未对期货投资进行有效审批党委书记在新加坡两年多一直不知道陈久霖从事场外期货投机交易最终导致中航油在新加坡折戟沉沙 　　(2)合作机构选择不当造成损失由于期货经纪公司是投资者和交易所之间的纽带参与期货交易只能通过期货经纪公司进行因此选择一个服务规范、运作优良、综合实力较强的期货经纪公司是十分重要的若选择了管理不