面板数据马尔可夫体制转换回归模型估计的EM算法及其应用EM.PDFVIP

面板数据马尔可夫体制转换回归模型估计的 EM 算法及其应用∗ 白仲林 赵亮 （天津财经大学统计系） 内容提要：本文首先提出了具有个体固定效应的面板数据马尔可夫体制转换回归模型及 其估计的期望最大化算法（Expectation Maximization algorithm ，EM 算法）；其次，利用 Monte Carlo 模拟方法讨论了 EM 算法的准确性，模拟分析发现，随着样本容量的增加，面板数据 马尔可夫体制转换回归模型 EM 算法的估计准确性提高，尤其，增加面板数据的时期数更有 助于改善估计效果。另外，本文对 10 个 OECD 国家的经济周期性进行了实证分析，结果表 明，这些国家经济衰退和扩张的平均持续期分别约为 3.9 年和 11.5 年；经济在“衰退”和“扩 张”两体制之间的转换存在显著的非对称性；并且，世界经济自 2010 年第 1 季度开始真正 走出了 2008 年金融危机的影响，逐步强势复苏。 关键词：面板数据；马尔可夫体制转换回归模型；EM 算法；Monte Carlo 模拟 EM algorithm of Estimating panel Marko