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申 申银万国股指期货创新领先指标发布0215 万 ——股指期货创新策略专报 期 货 2012 年2 月15 日 摘要： 创  在金融物理方法论指导下，基于经验模态分解（Empirical Mode 相关报告： Decomposition，EMD ）的方法，将沪深 300 指数的时间序列价 新 格信号分解为趋势项、周期性波动项和随机扰动项三个部分。 《EMD 多空策略的震荡市、熊市测 策 试绩效》  周期性波动项又被分解成一系列由短、中、长期等不同类型投 ——2011 年4 月7 日、11 日股指 资者在市场上操作对指数所产生的由高频到低频依次排列的周 略 期货创新策略专报 期性波动项，从而形成申银万国股指期货领先指标体系。 《EMD 多空策略的中性市测试绩 专 效》  该指标体系的突出优点是能够给出类似均线系统的交易信号而 ——2011 年7 月1 日股指期货创 又有效克服了均线系统的滞后效应，相对于均线指标系统具有 报 新策略专报 明显的领先作用。 《申银万国股指期货创新领先指 标发20120214》  基于申万股指期货 EMD 周期性领先指标体系测算，建议今日 ——2011 年 7 月 1 日-2012 年 2 (2012-2-15)股指 IF1202 日内短线交易关注关键点位 2521，有 月14 日股指期货创新策略专报 效向上突破后是支撑位，有效向下突破后是阻力位。 第一压力位：2532；第一支撑位：2512。 第二压力位：2546；第二支撑位：2507。 第三压力位：2554；第三支撑位：2500。 分析师  EMD 中性市场环境下给出多头信号，隔夜欧美外盘小幅波动，沪 何小明 深 300 股指市场总体上处于探底回升的态势。中线维持轻仓多 电话：021-5058 6040 头的操作思路，前期多头继续持有，风险承受能力较高的投资 邮箱：hexm@ 者可以考虑在三个支撑位附近尝试少量多头建仓，突破建仓位 5 个点后止损。 申银万国期货有限公司 地址：上海东方路800 号 宝安大厦10 层 邮编：200122 电话：021 5058 8811 传真：021 5058 8822 网址： 客户应全面理解本报告结尾处的“法律声明”。 1 1、策略逻辑 根据波动性来源和形成机制的不同，可以将股指期货市场的