从律师的视角伦敦高增长市场.pptVIP

* * AIM 从律师的视角看伦敦高增长市场斐格律师事务所 斐格律师事务所 / 简介 120年的历史，分布在美国、英国、德国和中国的机构总共拥有近500名律师 英国公司融资业务在2005年律师名录中排名居首，被客户赞誉为“AIM专业服务律师事务所—最了解AIM并最富有经验” 英国公司融资业务在2005年“法律500强”—权威独立法律专业指南--排名居首 Max Audley，伦敦股票交易所AIM高级顾问兼纪律委员会委员，被英国《律师指南》（Chambers Partners）在过去五年连续评为单项交易金额为一亿英镑规模的上市业务的头号律师 斐格律师事务所 / 简介 连续三年被财富1000强公司的公司法律顾问评为客户服务最佳的20家律师事务所之一并在并购等17项业务排名中名列前茅。 美国运通(American Express)、杜邦(Dupont)、Cargill、Target等财富100强公司的首选法律顾问 极为丰富的AIM伦敦高增长市场上市和跨国购并经验 斐格律师事务所 / 简介 帮助中国企业在高增长市场上市的成功案例： 2006年7月广州天赐三和环保工程有限公司通过其控股公司Tinci Holdings Limited在伦敦高增长市场上市。Tinci 上市时市值达到3700万英镑。 2006年12月Walcom Group Limited在伦敦高增长市场上市。Walcom 上市时市值达到2200万英镑。 在高增长市场上市的基本条件 必须委派一位保荐人。 是根据本国法律合法成立的公司，且是一家公众公司或等同的公司 公开的会计帐目符合英国或美国通用会计准则，或国际会计标准 保证在AIM交易的股票可自由转让 具有两年主营业务盈利的记录，如果不符合条件，拥有1%或更多的公司证券的董事和雇员们，必须承诺公司在市后至少一年内，不出售任何股份。 集资能力比较: 香港, 新加坡对比伦敦市场 1,230 (27) 5,800 (29) 93,320(750) 交易额 (美元 亿) 2,630 (36) 10,590(85) 72,840(1,010) 市值 (美元 亿) 12 (n/a) 163(3) 196(42) 2005 年增发金额 (美元 亿) 37 (4.1) 104 (5.8) 44 (18) 除集资额最多的3个IPOs后的每个IPO平均集资金额 (美元 百万) 42.5(0.98) 212 (0.85) 303(115) 2005年新集资 (美元 亿) 69 (19) 67(10) 604(519) 新上市公司 新加坡市场(其中属于SESDAQ) 香港市场 (其中属于创业板) 伦敦市场(其中属于高增长市场) 事项 伦敦是海外中小型快速增长企业的首选市场 数据：2005年 上市过程 4-6个月 上市文件起草 开展（法律/财务）尽职调查 前期推广 为上市推广做准备 市场 开始 完成 决定上市进程更重要的是前期重组！ 目录 在高增长市场上市的方式 涉及的有关当事人 为在高增长市场上市的准备 申请文件要求 持续义务 推介 不融资 配售 融资 英国/欧洲机构投资者 公开发售股份 较为少见 在高增长市场上市的方式  涉及的当事人 保荐人 经纪人 公司律师 - 保荐人/经纪人律师 申报会计师 专家（工程师、技术顾问） 过户登记处 公共关系顾问 印刷公司 公司管理层！ 为进入AIM的准备 章程 董事 公司治理结构 独立董事-薪酬委员会和审计委员会 聘用合同 尽职调查 公司结构 财产所有权 知识产权 重大合同 雇员 诉讼 申请文件 10日公告 上市文件 高增长市场上市申请表 保荐人协议 配售或推介协议 申请文件—披露义务 伦敦股票交易所不调查或审查任何申请文件 AIM规则—公司披露的一般义务 “其他任何被合理认为有必要使投资者完全了解的信息： 资产和责任、财务信息、利润和损失、申请人的前景，以及申请发行的证券； 上述证券所附的权利；以及 申请文件包括的其他任何事宜。” 申请文件的内容 董事、董事会秘书和顾问 重要信息 第一部分—发行人情况 第二部分—风险因素 第三部分—财务信息 第四部分—专家报告（如有必要） 第五部分—其他信息 第一部分发行人情况 介绍 历史沿革和背景 产品/业务 资产 市场/机遇 营销/销售 竞争 财务记录 现在的交易和前景 财务预测 （如有必要）附报告 第一部分发行人情况-续 董事和高级管理层 股票期权计划 发行的原因 收益用途 分红 公司治理 税收 财务记录 交易安排 非英国发行人的财务信息 AIM和招股说明书规则要求以下两者之一： -或者 -三年经审计的财务报表包括审计师陈述 - 或者 -会