1带1路影响不同四万亿A股谨慎乐观.pptxVIP

周末消息有喜有悲，”一带一路“路线图周末公布，但有31家公司被立案调查，且创业板有回落风险。国信证券朱俊春团队认为，大盘从乐观到谨慎乐观，虽然市场有压力，但并不悲观，若4月股市有所震荡，5、6月份将非常乐观。以下为朱俊春团队观点全文：“一带一路”路线图在周末公布，我们看到了领导人的锋芒毕露。这当然是;好事，打开了中国未来数十年的腾挪空间，但我们不会把它对市场的影响与09年的四万亿等同起来。市场对此早有反映，去年11-12月是上一轮高潮，这次市场也给足了面子。上周上证综指曾突破3700，两车两铁等代表性个股都是创下历史新高。比主板更惊讶的当然是上周三创业板指突破2400（最后没守住），同时又不惊讶;地在周四下跌近100点。虽然上周五收红，短期压力仍然不小。从乐观到谨慎乐观，但不至于悲观。续着上周对大盘指数的探讨——政策红利下补涨行情未完，但本周对大盘的乐观情绪有所下降，表观上如石化、银行仍有补涨空间但更多行业或个股走出新高，更深层次的：一、重大宏观利好相继落地，比如一开始讲的“图穷匕见”，与之;配套的亚投行创始成员国报名截止日也即将来临，包括国内三大自贸区挂牌的事。二、当前股市均是反映对国内经济增长较乐观的预期，无论是基建还是房地产。今年市场对经济增长的态度已有过两次明显变化，年初乐观，1月末逐渐谨慎，3月以来又变得乐观。“稳定房地产消费”得到了各部门的积极响应，无论是首付比例、公积金支持;购房还是用地保障，地产销售在部分城市确实有了回暖。另外上周汇丰PMI预览值严重不及预期，本周PMI终值将公布。三、市场政策值得关注。周五证监会例会，发布公募基金参与沪港通指引，明确基金管理人可以募集新基金投资香港股票，无需具备QDII资格。长期没有问题，香港股票市场人民币定价是件好事；短期市场会往供;给增加、资金分流的角度去想；实际操作远非一蹴而就，但是当前AH溢价已创下2012年以来新高。不至于悲观：（1）增量资金推动股市逻辑未变，这将对冲股市遇到利好兑现或者负面事件的调整空间；（2）经济不行，政策保驾护航。无论是房地产还是发改委调研地方，或是中央要求加快重大项目开工；伴随3月份的收尾，央行降;准的可能性又在增大。（3）银行等板块虽然未能提供有效的上攻动能，却能在调整期起到稳定市场人心的作用。内心是希望股市借机休整，仍然是上周的看法，如果4月份股市有所震荡，5、6月份的行情我们将非常乐观。创业板调整在途，急速上涨带来的回落风险。除了证监会对31家地雷公司进行立案调查，前期小部分股票非理性上;涨仍然给足了后续监管政策出台的想象空间。另外最快3月底新股批文有望下发同样值得全市场关注。操作建议：守成长也要守安全，短期大盘或有交易性机会。成长选股，回避纯故事的机会，选择业绩打底+转型故事，或是可以讲估值的成长股。大盘或有向下调整，构成交易性机会。继续推荐主题组合，分别是前期的“双创组合”和上周;五出炉的“国企三组合”。; 磨粉机 p8stoi