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大学生P2P网贷产品盈利模式的案例研究 　　一、引言 　　大学生P2P网贷，是指以大学生为借款主体，平台为借贷双方提供信息交流、信息审核等服务，点对点的资金融通行为。大学生P2P网贷其借款主体为大学生，其实质是大学生信用贷款，而收入认证对借贷行为的影响较大（王会娟，廖理，2014），无固定收入、还款能力较弱的大学生的借贷行为存在较大风险。 　　从大学生信用贷款的发展来看，2009年各家银行为抢占大学生信用消费市场份额，纷纷降低信用卡申办门槛，推出大学生信用卡。一项统计显示，前几年国内信用卡的不良率在1%左右，而大学生信用卡的不良率却在4%～5%左右（北京晚报，2009）。随后，以前专门为学生推出的信用卡也基本都处于停办状态。近年来，随着“互联网+”时代的来临，大学生P2P网贷平台如雨后春笋般涌现，填补大学生信用消费市场空白，分期乐、趣分期、名校贷等数十家大学生平台成功运营，大学生信用消费市场再次被打开。但是，近来“裸条事件”与“大学生欠款跳楼”等事故频发，引发社会各界对大学生P2P网络借贷的持续关注。 　　大学生P2P网贷的盈利模式是指大学生网贷平台在运营过程中获取利润的方式，本文以麦麦提、诺诺镑客（名校贷）、分期乐为例，从运营模式和收益来源两方面分别对大学生P2P网贷纯平台模式、自募资金借贷模式、“电商+P2P”模式等三大盈利模式进行比较分析，首次对大学生网贷平台的不同运营模式进行有益探索，以期发现大学生P2P网贷平台存在的问题和风险。 　　二、我国大学生P2P网贷平台的盈利模式与案例分析 　　（一）纯平台模式――以麦麦提为例 　　纯平台模式是指平台作为第三方只负责学生信息的审核与发布，其本身没有资金介入借贷双方。投资人根据平台所公布信息自行选择标的投标，投资人与借款人存在直接的联系，借款利率与投资利率相等，借款标的满标后由第三方平台将资金下发到对应借款人，平台只收取一定的管理费。如果平台将向投资者和借款者收取的一定比例费用而非平台自有资金作为风险备用金用于赔偿投资人的坏账损失，由于其未参与投资双方的交易，这样的模式也视为纯平台模式。 　　1.公司简介 　　麦麦提金融（）是纯平台模式的典型代表，是深圳海融科创互联网金融服务有限公司上海分公司旗下的互联网金融平台，是上海第一家与浙商银行签订资金存管战略协议的互联网金融平台。目前麦麦提金融已与全国多达50余家重点大学签订长期战略合作协议，贷款成功批复率90%以上。 　　2.运营流程 　　麦麦提金融的运营流程主要是和银行达成资金存管战略联盟，借款人的借款利率和投资人的投资收益完全一致。投资人的投资资金由第三方银行托管，当借款标的满标后，直接由银行将借款资金下划至学生账户，借贷资金不经过平台。平台仅为借贷双方提供一个信息交互的平台，大学生的借款信息通过CBO风控体系审核，其借款标的（含借款金额、借款期限、年龄、学历、借款人学校、借款理由、成功借款次数、正常还款次数、预期还清次数等信息）被公布于平台上，投资人自行选择借款人进行投标，标满后由银行放贷，完成一次借贷。麦麦提的运营流程如图1所示。 　　3.盈利项目 　　麦麦提金融的盈利模式属于纯平台模式，平台不直接参与借贷双方的资金交易，通过向借款人收取借款金额的1%作为服务费，以及投资人利息的10%作为投资人利息管理费进行盈利，同时麦麦提金融收取的部分服务费与管理费将进入风险准备金，对投资人进行坏账垫付。表1为麦麦提金融的借款标类型。 　　（二）自募资金借贷模式――以诺诺镑客（名校贷）为例 　　自募资金借贷模式是指平台将通过审核的学生借款标的统一打包成数据包或理财产品，投资人购买理财产品将资金注入平台，平台自动将所投资金分配给不同的借款用户，投资人和借款人之间没有直接的联系。由于平台在进入学生市场之前发布过其他类型的理财产品，在资金募集方面有先天的优势。 　　1.公司简介 　　上海诺诺镑客金融信息服务有限公司（原名上海诺诺信息技术有限公司）于2009年6月在上海成立，麦子家族包括诺诺镑客、大房东、财神爷爷、名校贷四条业务线。学生在诺诺镑客的名校贷上申请借款，平台通过财神爷爷和诺诺镑客将借款销售给投资者。 　　2.运营流程 　　名校贷是麦子金服旗下专业的大学生分期信用借款平台。它提供给大学生的资金来源于本公司诺诺镑客与财神爷爷的理财产品，属于自募资金借贷模式。投资者将资金以购买理财产品的方式注入资金托管平台，由名校贷将所投资金分配给大学生借款用户，投资人和借款人之间没有直接的联系。名校贷的运营流程如图2所示。 　　3.盈利项目 　　名校贷的借款金额在100到50 000元之间，分为应急包和大额借以及近期推出的白领包（测试期）。名校贷采取等本等息方式还款，每月应还款=借款金额/期限+借款金额×月利率。