全面解析场化银行债转股-安杰律师事务所.PDFVIP

全面解析市场化银行债转股 —— 参与主体、实施方案、退出机制与潜在问题解析 任谷龙 张迪 文湘来 安杰律师事务所 近些年来，我国企业杠杆率居高不下，债务规模持续增长，企业的债务负担愈加沉重。 在很长时间内，经济仍然将面临下行压力，为降低企业杠杆率，增强经济中长期发展的 韧性，国家通过系列综合措施展开布局，提升企业的持续健康发展能力，市场化银行债 权转股权（“银行债转股”）就是其中一项有力的措施。 银行债转股，指借款企业经营困难，无法偿还银行的债务时，将银行对企业的债权转为 对企业的股权。银行债转股后，银行从企业的债权人转变为企业的股东。银行债转股能 够在一定程度上降低杠杆率，因此国家出台了系列政策规范其开展。 一、 政策支持 2016 年9 月22 日，国务院颁发《关于积极稳妥降低企业杠杆率的意见》及其附 件《关于市场化银行债权转股权的指导意见》（国发[2016]54 号，“指导意见”）， 落实供给侧结构性改革的去产能、去库存、去杠杆、降成本、补短板五大任务中 的“去杠杆”任务，标志着银行债转股在政府层面的正式启动。 2016 年12 月19 日，国家发改委制定《市场化银行债权转