采购正文模板.docVIP

金融衍生品的风险防范研究 上海第二工业大学 PAGE 8 PAGE 9 一、 前言一级标题,单独换页 一级标题,单独换页 （一）研究背景与意义 1、研究背景为何要选题（该选题的宏观背景、该选题与其它类似选题的研究相关度等） 为何要选题 （该选题的宏观背景、该选题与其它类似选题的研究相关度等） 2、研究意义 （二）国内外研究现状简述 1、国外研究现状逐一列示你所查阅和了解的目前国外该论文主题的最新研究成果 逐一列示你所查阅和了解的目前国外该论文主题的最新研究成果 (1)从投资组合理论上看 ①马克维茨的“均值一方差”投资组合理论 1952年，马克维茨《资产选择一一投资的有效分散化》中指出，投资者的效用应是关于证券投资组合的期望回报率和方差的函数。 ②夏普的“资本资产定价”投资组合理论 斯坦福大学教授夏普(William Sharpe)认为马克维茨的“均值一方差”理论计算繁杂，提出了以牺牲评价精度来简化有效投资组合的运算。以均衡市场假定下的资本市场线为基准，来反映该投资组合每单位总风险所带来的收益，这就是著名的“资本资产定价”投资组合模型(CAPM)。 ③罗斯的“套利定价”投资组合理论 1976年，罗斯(Stephen Ross)在马考维茨、夏普等理论的基础上，提出套利定价指标来评价投资组合的绩效。即构造一个零风险组合，使其投资净资产为零，如果此时有收益率出现，则说明套利成功。罗斯基