场监管建议通告CME（芝加哥商品交易所）、CBOT（芝.PDFVIP

此为所附《市场规范建议通告》（Market Regulation Advisory Notice） (“MRAN”)英文原文之译本；正式文本为 MRAN 英文版。尽管我 们已尽合理努 力提供准确翻译，但若对 MRAN 译本所提供信息有任何疑问，请查阅 MRAN 英文 版。任何由于翻译造成之差异或分歧不 具 约束力且无法律效力。 市场监管建议通告 CME(芝加哥商品交易所)、CBOT(芝加哥期货交 交易所 易)、NYMEX(纽约商品交易所)和 COMEX(纽约金属 交易所) 主题 执行前沟通 规则参考 规则 539 建议日期 2017 年 12 月 5 日 建议编号 芝商所 RA1718-5 生效日期 2018 年 1 月 8 日 本市场监管建议通告于 2018 年 1 月 8 日（交易日周一）生效，且待各相关CFTC 监管 审查期期间后，将取代 2017 年 11 月 24 日发布的芝商所市场监管建议通告RA1717R- 5R。自2018 年 1 月 8 日起，CME 和 CBOT 将采纳对规则 539.C. （“有关Globex 平台 交易的执行前沟通”）所作的修订，从而使得： • 所有 CME 农产品期货均可采用 RFQ + RFC Cross ( “R-Cross”) ； • 在产品可于 CME Globex 进行交易的所有时间内，所有 CBOT 农产品期货均可 通过 Globex Cross ( “G-Cross”)或 R-Cross 协议进行有关 Globex 平台交 易的执行前沟通；及 芝商所RA1718-5 2017 年 12 月5 日 第2/11 页 • 在产品可于 CME Globex 进行交易的所有时间内，所有 CBOT 农产品期权均可 通过 R-Cross 协议进行有关 Globex 平台交易的执行前沟通。 合格产品和相关交叉协议的完整列表可通过以下链接找到： /rulebook/files/rule-539-c-crossing-protocols.xlsx 1. 执行前沟通概述 执行前沟通的定义为市场参与方之间在订单向市场公开之前为辨别对执行某交易的兴趣度 所进行的沟通。涉及市场规模、方向、订单价格或未来潜在订单的沟通均为执行前沟通。 在交易大厅执行的交易禁止进行执行前沟通,除了按照 CME 规则 549( “大订单执行交 易- ( “LOX 订单”))执行的 CME 标普期货期权交易以外。 在 Globex 上交易的所有 CME、CBOT、NYMEX 和 COMEX 期货与期权产品以及CBOT 发票互换 价差允许进行执行前沟通。 2. Globex 允许执行前沟通的一般条件 只有在得到执行交易获利方事先同意的情况下，才可进行执行前沟通。 准予进行执行前沟通的各方只许根据规则的规定促进交易的执行,而不可公开交易细节, 也 不可下单以从中谋取利益。 允许进行执行前沟通的所有交易须按照规则 539.C 的要求执行。 3. Globex 上的执行前沟通交叉协议 特定产品的允许协议列于交叉协议表中。 市场参与方必须确保由允许执行沟通产生的 Globex 订单输入为特定产品使用之允许交叉 协 议,特定产品组可能有多种交叉协议可用。 为特定产品或产品组使用不合格的交叉协议构成对规则 539.C 的违 反。 四种交叉协议的描述如下: A. Globex Cross (“G-Cross”) 在 G-Cross 中,发起执行前沟通一方的订单必须先输入到 Globex 中。乙方订单在第一个订 单输入 5 秒后才可输入到 Globex。G-Cross 中无需报价请求(Request For Quote“RFQ”) 。 G-Cross 协议适用于允许执行前沟通的所有期货与掉期产品，但不可用于输入任何期权订 单或含期权之任何其他价差或组合。