中期票据业务介绍投资银行部（创新业务部）.pptVIP

中期票据—介绍 简单了解我国银行间债券市场 中期票据管理政策 中期票据注册发行组织架构 中期票据发行操作 简单流程图 中票的完全融资成本 各类中介机构收费项目一览表 发行企业应注意的几个问题 一是：自我预评估，关注持续盈利能力、偿债能力、资金流状况、与产业政策协调性、潜在风险等（评级是影响能否获批、成本高低的重要因素之一）。 二是：其次按照公司章程规定及监管要求取得合法授权。 三是：选择适合的主承销商及评级等中介机构。 四是：积极配合各类中介机构开展工作，及时提供完整、真实的企业信息。 五是：积极主动与地方政府主管部门、当地人民银行、交易商协会等做好汇报沟通，尽力争取其支持。 六是：注意平衡好与此前合作银行的关系。 七是：提前考虑能否接受信息披露的要求。 八是：要发行CP和MTN，必须要成为交易商协会会员。 谢 谢！ * 中期票据业务介绍 投资银行部(创新业务部） 中期票据—介绍 简单了解我国银 行间债券市场 主要内容 中期票据发行操作 中期票据管理 政策 中期票据 中期票据（Medium-term Notes，MTN）是由非金融 企业在银行间市场发行的一种债务融资工具，无担 保，期限3-5年，可以一次注册额度、分期发行；募 集资金可用于满足发行人多种资金需求，包括补充 流动资金、调整债务结构、固定资产投资等，具有 期限结构合理、发行便利、资金用途灵活等优点。 发展中期票 据的重要意义 1.有助于我国经济和金融市场稳定 2.能有效分散银行风险 3.有利于完善资本市场结构和理顺货币政策传导机制 4.拓宽企业融资的渠道降低融资成本 作为一种创新的银行间债券品种，中期票据的发行不仅能满 足银行间市场的资金需求，还为企业低成本融资创造了新的机遇。 发行中期票据对金融市场有着深远影响。 中期票据 的特点 中期票据作为一种债券融资工具，与其他工具相比有固 有的特征： 1、中期票据发行主体范围较广 2、中期票据发行更具市场化 3、企业运用中期票据募集资金使用较自由 4、中期票据发行机制比较灵活 5、中期票据管理自律化 债券市场是发行和买卖债券的场所，包括一 级市场（发行市场）和二级市场（流通市场）。 目前我国债券市场包括交易所市场、银行间市 场、商业银行柜台市场三个子市场。 其中，银行间市场占绝对主导地位，债券存量 和交易量约占全市场90％。 认识银行间债券市场 中国债券市场格局 中证登公司 （分托管人） 场外交易市场 中央结算公司 （总托管人） 场内交易市场 银行间债券市场 沪深交易所 债券市场 市场类型 托管机构 交易场所 交易价格形成方式 商业银行柜台债券市场 询价谈判 双边报价 竞价撮合 市场参与者 各类机构投资者 个人投资者 非金融机构 上市银行、非银行机构和个人 国有商业银行 （二级托管人） 特殊结算成员 证券、保险公司 基金公司 非银金融机构 非金融企业 商业银行 信用社 银行间债券市 场之交易主体 中国银行间市场 交易商协会概况 包括银行间债券市场、同业拆借市场、外汇 市场、票据市场和黄金市场 非营利性社会团体法人，其业务主管部门为中国人民银行 协会会员包括单位会员和个人会员 协会宗旨：自律、创新、服务 中期票据管理办法要点 基本定义：非金融企业债务融资工具是指具有法人资格的非 金融企业在银行间债券市场发行的，约定在一定期限内还本 付息的有价证券。 主要规定或主要特点： 管理方式－－由备案制改为注册制，由行政管理改为自律管理 发行制度安排－－企业发行债务融资工具应由金融机构承销，必须评级 发行方式－－发行利率、发行价格和所涉费率以市场化方式确定 托管制度－－在中央国债登记结算有限责任公司登记、托管、结算 信息披露－－企业发行债务融资工具应在银行间债券市场披露信息 风险责任－－由投资者自行判断和承担投资风险 监督管理－－人民银行依法监管交易商协会、同业拆借中心和中央结算公司进行 中期票据发行注册规则 注册免责问题：发行注册不代表交易商协会对债务融资工具的投资价值及投资风险 进行实质性判断。 注册决定问题：由注册委员会决定是否接受注册 注册文件：注册报告、主承销商推荐函及相关中介机构承诺书、企业拟披露文件和 其他证明性文件。 注册回避制：担任企业及其关联方董事、监事、高级管理人员，或存在其他情形足 以影响其独立性的，该委员应回避。 注册有效期：2年 发行方式：在注册有效期内可一次或分期发行，但应在注册后2个月内完成首期发行。 如分期发行，后续发行应提前2个工作日向交易商协会备案。 重新注册：企业在注册有效期